长期股权投资

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证券公司的长期股权投资按照投资对象可分为长期股票投资和其他长期股权投资。长期股票投资是指证券公司以认购股份有限公司股票的方式成为被投资单位的股东，按所持股份比例享有权益或承担责任。其他长期股权投资是指以其他方式进行对外投资，如证券公司投资于基金公司等。

(一)长期股票投资的核算

1．长期股票投资成本的确定

长期股票投资的取得成本，是指取得长期股票投资时支付的全部价款，包括税金、手续费等相关费用。如果实际支付的价款中还包括已宣告而尚未领取的现金股利，应作为应收股利单独反映。公司认购股票付款时，按认购股票的实际成本(即实际支付的价款扣除已宣告而尚未领取的现金股利)，借记“长期股权投资——股票投资”；按应收取的现金股利，借记“应收股利”科目；按实际支付的价款，贷记“银行存款”科目。

“应收股利”账户属于资产类账户，它核算公司股权投资应收现金股利和应收利润的增减变化和结余情况，其借方反映股权投资应收取的现金股利和应收其他单位的利润，贷方反映已收到的现金股利和利润，期末借方余额反映公司应领取但尚未到账的现金股利和利润。

例：强盛证券公司以银行存款13000元购入大众公司面值为10元的股票1000股，支付的价款中含有已宣布发放的股利2500元，手续费500元。应作会计分录如下：

借：长期股权投资——股票投资——大众公司 10500

应收股利——大众公司 2500

贷：银行存款 13000

实际收到购入时已宣告发放的股利2500元时，应作会计分录如下：

借：银行存款 2500

贷：应收股利——大众公司 2500

作为长期投资的股票也可能由证券公司在余额承购包销业务和全额承购包销业务过程中购入，证券公司在按合同的规定购入剩余的那部分代发行的股票时，也必须按照取得股票时所发生的实际成本加以反映，借记“长期股权投资——股票投资”科目，贷记“代发行证券”科目。

2．长期股票投资收益的确认

确认长期股票投资收益的方法有两种：成本法和权益法。长期股票投资收益的确认采用成本法还是权益法，取决于证券公司的投资在被投资企业的资本中所占比重的大小。如证券公司对其他单位的投资占该单位有表决权资本总额20%或20%以上，或虽投资不足20%但有重大影响的，应采用权益法核算。如公司对其他单位的投资占该单位有表决权资本总额20%以下，或对其他单位的投资虽占该单位有表决权资本总额20%或20%以上，但不具有重大影响的，应采用成本法核算。

(1)成本法

采用成本法核算长期股票投资的一般程序如下：

①除追加或收回投资外，长期股票投资的账面价值一般应保持不变。

②股票持有期内应于被投资单位宣告分派现金股利时确认投资收益。证券公司按被投资单位宣告发放的现金股利中属于本公司享有的部分，借记“应收股利”科目，贷记“投资收益”科目。实际收到现金股利或利润时，借记“银行存款”科目，贷记“应收股利”科目。

例：强盛证券公司1994年3月5日购入中维通公司股票2000股，每股实际价格15元，1995年4月30日中维通公司宣布分派现金股利每股0．5元。1995年5月10日证券公司收到中维通公司的现金股利1000元。强盛证券公司应作会计处理如下：

1994年3月5日购入股票时：

借：长期股权投资——股票投资——中维通公司 30000

贷：银行存款 30000

1995年4月30日宣布发放股利时：

借：应收股利——中维通公司 1000

贷：投资收益 1000

1995年5月10日收到现金股利时：

借：银行存款 1000

贷：应收股利——中维通公司 1000

但是，证券公司确认的投资收益，仅限于所获得的被投资单位在接受投资后产生的累积净利润的分配额，所获得的被投资单位宣告分派的现金股利超过被投资单位在接受投资后产生的累积净利润的部分，作为投资成本的收回，冲减投资的账面价值。

例：强盛证券公司1995年2月2日购入海天公司股票100000股，占该公司普通股总额10%，并准备长期持有。实际投资成本为250000元。海天公司于1995年5月2日宣告分派1994年度的现金股利每股0．15元。假设海天公司1995年1月1日股东权益合计为1400000元，其中股本为1000000元，未分配利润为400000元，1995年实现净利润480000元。海天公司1996年5月1日宣告分派现金股利每股0．30元。强盛证券公司应作会计处理如下：

①1995年2月2日买入股票时：

借：长期股权投资——股票投资——海天公司 250000

贷：银行存款 250000

②1995年5月2日宣告派发1994年现金股利时，由于强盛证券公司1994年尚未投资，宣告派发的现金股利15000(=150000×10%)元作为投资成本的收回。

借：应收股利——海天公司 15000

贷：长期股权投资——股票投资——海天公司 15000

③1996年5月1日宣告发放现金股利时：

应冲减投资成本的金额=(投资后至本年末止被投资单位累积分派的利润或现金股利－投资后至上年末止被投资单位累积实现的净损益)×投资企业的持股比例－投资企业已冲减的投资成本。即

(450000－440000)×10%－15000=－14000(元)

注：投资后至上年末止被投资单位累积实现的净损益=480000×11／12=440000(元)

应确认的投资收益=投资企业当年获得的利润或现金股利－应冲减投资成本的金额

=(300000×10%)－(－14000)=44000(元)

累积分派的利润或现金股利=(0．3+0．15)×1000000

=450000(元)

借：应收股利——海天公司 30000

长期股权投资——股票投资——海天公司 14000

贷：投资收益——股利收入 44000

(2)权益法

证券公司采用权益法核算长期股票投资的一般程序如下：

①初始投资或追加投资时，按照初始投资或追加投资时的投资成本增加长期股票投资的账面价值。

②投资后，随着被投资单位的所有者权益的变动而相应调整增加或减少长期股票投资的账面价值。

(3)采用权益法，在会计处理上主要解决的问题

①投资成本与应享有被投资单位所有者权益份额差额的处理，即股权投资差额的处理。②投资企业在投资后对被投资单位实现净利润或发生净亏损的处理。③被投资单位除净损益以外的其他所有者权益变动的处理。因此，采用权益法核算的公司，应在“长期股权投资”科目下分别设置投资成本、损益调整、股权投资准备、股权投资差额等明细科目，对因权益法核算所产生的影响长期股权投资账面余额增减变动的因素分别核算和反映。具体内容如下：

①股权投资差额的处理。

证券公司从证券市场购入某一上市企业的股票，当购买价格高于或低于按持股比例计算的应享有被投资单位所有者权益时，就产生了股权投资差额。股权投资差额是指采用权益法核算长期股权投资时，投资成本与享有被投资单位所有者权益份额的差额。

从理论上讲，投资成本高于应享有被投资单位所有者权益的差额，可能是由于被投资单位按公允价值计算的所有者权益高于账面价值，或被投资单位有未入账的商誉。在这种情况下，按低估的资产价值确定其折旧、摊销费用，虚增了被投资单位的利润和净资产。在按权益法核算的情况下，投资企业的利润也会虚增。投资成本小于应享有被投资单位所有者权益的差额，则可能是由于被投资单位的某些资产高估所致，或因经营管理不善等原因产生的负商誉。在这种情况下，按高估的资产价值确定其折旧、摊销费用，虚减了被投资单位的利润和净资产。在按权益法核算的情况下，投资企业的利润也会虚减。因此，股权投资差额应按一定的期限平均摊销，计入损益。股权投资差额的摊销期限，合同规定了投资期限的，按投资期限摊销。合同没有规定投资期限的，投资成本超过应享有被投资单位所有者权益份额之间的差额，一般按不超过10年(含10年)的期限摊销；投资成本低于应享有被投资单位所有者权益份额之间的差额，一般按不低于10年(含10年)的期限摊销，摊销金额计入当期投资收益。

股权投资差额一般可按以下的公式计算：

股权投资差额=投资成本－投资时被投资单位所有者权益×持股比例

在会计处理时，股权投资差额作为投资成本的调整项目。投资成本超过应享有被投资单位所有者权益份额的差额，应相应调减投资成本；投资成本低于应享有被投资单位所有者权益份额的差额，应相应调增投资成本。

例：强盛证券公司于1994年4月1日以300000元投资大众公司普通股，占大众公司普通股的20%，大众公司1996年1月1日的所有者权益为1000000元，1～3月份的净利润为200000元。强盛证券公司按权益法核算对大众公司的投资。

投资时大众公司所有者权益=1000000+200000=1200000(元)

强盛证券公司应享有大众公司所有者权益份额=1200000×20%

=240000(元)

投资成本与应享有大众公司所有者权益份额的差额=300000－240000

=60000(元)

会计分录如下：

借：长期股权投资——股票投资——大众公司(投资成本)

240000

长期股权投资——股票投资——大众公司(股权投资差额)

60000

贷：银行存款 300000

上述股权投资差额假设按10年摊销，每年摊销6000元。其中，1996年应摊销4500元。

借：投资收益——股权投资差额摊销 4500

贷：长期股权投资——股票投资——大众公司(股权投资差额)

4500

②被投资单位实现净损益的处理。

在权益法下，被投资单位当年实现的净利润或发生的净亏损均引起所有者权益变动，因此，长期股票投资的账面价值也需作相应在调整。在具体处理时，属于被投资单位当年实现的净利润而引起所有者权益的变动，投资企业应按所持表决权资本比例计算应享有的份额，增加长期股票投资的账面价值，并确认为当期投资收益；属于被投资单位当年发生的净亏损而引起所有者权益的变动，投资企业应按所持表决权资本的比例计算应分担的份额，减少长期股票投资的账面价值，并确认为当期投资损失。而收到被投资企业发放的股利时，则冲减“长期股权投资——股票投资”账户。

证券公司确认被投资单位发生的净亏损，一般以投资账面价值减记至零为限。这里的投资账面价值是指该项股票投资的账面余额(包括投资成本、股权投资差额等)。如果以后各期被投资企业实现净利润，证券公司应在计算的收益分享额超过未确认的亏损分担额以后，按超过未确认的亏损分担额的金额，恢复投资的账面价值。

证券公司在确认被投资单位的净损益份额时，应在“长期股权投资——股票投资”科目下单独设置“损益调整”的明细科目核算。在确认被投资单位发生的净亏损时，如果损益调整明细科目不够冲减的，应继续冲减，损益调整科目会出现负数。但不冲减投资成本、股权投资差额及其他明细科目。

例：强盛证券公司1995年1月2日按账面价值以800万元购入海润公司25%的股权。1995年海润公司获净利润1000万元，并于1996年初宣告分派现金股利800万元。1996年海润公司亏损4000万元，1997年海润公司实现净利润3000万元。根据资料，证券公司的会计处理如下：

A．投资时：

借：长期股权投资——股票投资(投资成本)——海润公司

8000000

贷：银行存款 8000000

B．1995年12月31日：

借：长期股权投资——股票投资——海润公司(损益调整)2500000(=10000000×25%)

贷：投资收益——股权投资收益 2500000

1995年末“长期股权投资——股票投资”的账户余额为8000000+2500000=10500000元。

C．1996年初宣布分派股利：

借：应收股利——海润公司

2000000(8000000×25%)

贷：长期股权投资——股票投资——海润公司(损益调整)

2000000

宣告分派股利后“长期股权投资——股票投资”账户余额为10500000－2000000=8500000元。

D．1996年末对海润公司的巨额亏损减记证券公司长期股票投资的账面价值：

借：投资收益——股权投资损失 8500000

贷：长期股权投资——股票投资——海润公司(损益调整)

8500000^*

*通常情况下，长期股权投资的账面价值减记至零为限。备查登记簿中应当记录长期股权投资的金额为－1500000(=8500000×25%－40000000)元。

E．1997年末恢复“长期股权投资——股票投资”账面余额为30000000×25%－1500000=6000000元。

借：长期股权投资——股票投资——海润公司(损益调整)

6000000

贷：投资收益——股权投资收益 6000000

如证券公司投资后收到被投资单位分来的股票股利，则不进行账务处理，但应在备查簿中登记。

③被投资单位除净损益外的其他所有者权益变动的处理。

被投资单位除净损益以外的所有者权益的其他变动，公司应按持股比例计算应享有或应分担的份额，借记或贷记“长期股权投资——股票投资(股权投资准备)”、“长期股权投资——其他股权投资(股权投资准备)”科目，贷记或借记”资本公积”和“递延税款”科目。

续上例，海润公司1997年接受捐赠设备一台，价值20000元。强盛证券公司按其持股比例计算应分担的份额为5000(=20000×25%)元。假设强盛证券公司适用所得税率为33%。应作会计分录如下：

借：长期股权投资——股票投资——海润公司(股权投资准备)

5000

贷：资本公积——股权投资准备 3350

递延税款 1650

(3)成本法与权益法的转换。

公司因追加投资等原因对长期股权投资的核算从成本法改为权益法，应自实际取得对被投资单位的重大影响时，以股权投资的账面价值作为投资成本，并计算股权投资差额；公司因减少投资等原因对被投资单位不再具有重大影响时，应中止采用权益法，并按中止采用权益法时股权投资的账面价值作为投资成本。其后，被投资单位宣布分派现金股利或利润时，属于已计入投资账面价值的部分，作为投资成本的收回，冲减投资成本。

(二)长期股票投资的处置

证券公司处置长期股票投资时，将所收到的处置收入与长期股票投资的账面价值(包括账面摊余价值、股权投资准备)的差额确认为处置当期的收益或损失。由于长期投资的风险准备是按长期投资的期末账面余额计提的，因此，在处置长期股票投资时，如为净收益，计入投资收益；如为净损失，冲减投资风险准备金，不足冲减部分，计入当期损益。

(三)其他长期股权投资的核算

证券公司其他长期股权投资是指除长期股票投资以外的股权投资，如证券公司投资于基金公司等。其他长期股权投资的核算原则及方法与长期股票投资基本相同。如在证券公司以现金取得其他长期股权投资的情况下，其取得成本也是按实际支付的款项确认，包括支付的税金、手续费等相关费用。投资后对利润或现金股利的核算也可以按证券公司的持股比例采用成本法或权益法核算。证券公司处置其他股权投资所作的会计处理与处置长期股票投资的会计处理也完全一样。

但是，证券公司如以放弃非现金资产取得其他长期股权投资，则必须依照放弃的非现金资产的公允价值即评估确认的价值来确定该项长期股权投资的成本。

例：强盛证券公司以货币资金、固定资产和专有技术对华兴公司投资，强盛证券公司对华兴公司的投资占华兴公司的所有者权益的15%，投出资产的账面价值以及其他有关资料见表3－4－1。

表3－4－1 强盛公司向华兴公司投出资产的账面价值及其他资料 单位：元

根据上述资料，强盛证券公司对外投资时应作如下会计分录(假设强盛证券公司适用的所得税率为33%)：

借：长期股权投资——其他股权投资——华兴公司

250000

累计折旧 10000

贷：固定资产 100000

无形资产 60000

银行存款 50000

资本公积——股权投资准备 33500

递延税款 16500[=(250000－200000)×33%]