套头交易tào tóu jiāo yìхедж; хеджрование

套头交易

又称“套期保值”。通过买卖期货避免交易风险的方法。例如，在市场上买进某种现货商品的同时，卖出等量同种期货商品或相反。这样，当该商品价格波动时因现货和期货交易方向相反，故由价格上涨或下跌引起的盈亏可相互抵销。从而起到避免风险的作用。

套头交易Hedging

通过买进或卖出期货来避免交易风险的方法。在商品交易市场上，就是通过期货买卖抵消价格变动对现货交易可能造成的损失。即在现货买进某种商品的同时，又在期货市场上卖出同一商品同等数量的期货或相反。在商品价格波动时，期货和现货价格变动方向相同，交易方向相反，故可抵消风险，在国际金融交易中被广泛采用。如预计一年后可收到一笔外币款，为避免外汇风险，可卖出同种同量货币的一年远期，这样可避免外币贬值而带来的损失。

套头交易

套头交易是指一个人为了避免因物价或汇价波动而使自己遭受损失采取的买进或卖出期货或货币期货交易。在对所得、利润或资本利得征税方面对这种交易的征税产生一些问题，即套头交易产生的利润或损失是否应分开计算或者归入基本交易的利润和亏损中。在这方面的法规和具体做法国与国之间有很大差别。

套头交易

见“套期保值”。

套头交易Hedging

亦称“套期保值”、“海琴”。通过买进或卖出期货来避免交易风险的方法。在商品市场上，是通过期货买卖抵销价格变动对现货交易可能造成的损失，即在买进一种商品现货的同时，又在期货市场上卖出同样数量的该商品期货，或者相反。在金融市场上，常以这种方法来避免或减少汇率风险。如预计一年后可收到一笔外汇资金，可卖出同样货币的一年远期。

套头交易

为避免或缩小价格涨落的风险而进行的一种买卖行为。具体做法是在一笔现货成交的同时，进行一笔同样数量的期货交易。例如买主购进一批现货，备作零售，为了减少风险，就同时卖出同数量的期货，如果价格跌落，他就可以用期货的收益来弥补零售的损失。货币也一样，如一经营者预计一年后可收到一笔款项，于是就先卖出同种同数的货币的一年远期；也可借入同数的一年借款，在即期市场上兑换成本币，用它可进行一年的放款或投资，如果汇率波动，也因互有益损而减少损失。因套头交易的英文为Hed ging，故音译为“海琴”，也叫“现期货扯价”。

套头交易hedging

买者或卖者为保护其收益免遭未来价格波动的风险而在期货市场上进行的一种活动。这种交易活动可以把价格波动所造成的损失减少到最低限度。
例如，一个生产者承诺在未来某一时间按商议的价格交割一定数量产品，但如果未来的原材料价格是不确定的，生产者作为原材料产品的买者，可能要面临损失收益的风险。为避免这种风险，生产者在期货市场上购买所需原材料数量的期货契约。如果原材料价格上涨，生产者在现货市场上购买原材料就会遭致价格上涨之前购买所不会有的损失。但由于现货价格与期货价格的运动是平行的，因此，原材料期货契约的价格也要高于生产者购买契约时规定的价格。生产者通过卖掉价格较高的期货契约，就可以弥补因原材料现货价格上涨所遭致的损失。反之，如果原材料价格下降，购买原材料的生产者会因此而获利，但由于期货价格也随之而下降，他在期货市场上会遭致损失。两者相抵，购买者可能既未获利也未遭致损失。
商品的卖者也可以进行类似的套头交易活动，以避免价格波动风险。但买者与卖者的风险不同。买者的风险是担心购买之前价格上涨，而卖者的风险是担心销售之前价格下跌。因此，买者为避免价格上涨而在期货市场上采取买期货契约以保值的态度； 而卖者则为避免价格下跌采取卖期货以保值的态度。
套头交易广泛地用于任何因预期通货膨胀发生而购买资产的活动中。特别是外汇市场的套汇交易。

套头交易

亦称“套期保值”、“抵补保值”。在已有一笔外币资产或负债的情况下，卖出或买进与这笔外币资产或负债期限相同、价值相等的一笔外汇，使这笔外币资产或负债避免汇率变动的风险。最初指在商品交易市场上，通过期货买卖抵销价格变动对现货交易可能造成的损失，后来也常用在外汇市场上。对于一笔外币资产，可以用卖出同额的该外币现汇或期汇的办法来抵补保值； 相反，对于一笔外币负债则可用买入同额的该外币现汇或期汇的办法来抵补。例如，某公司预计一年后可收到一笔外币款项，为避免到期汇率变动受损，现在就卖出同样金额的同种外币的一年期汇，称为“远期市场套头交易”。也可在预计一年后可收到一笔外币款项时，借入同样数额同种外币的一年期借款，将其在即期外汇市场换成本国货币后，再用来进行一年期的放款或其他投资，称为“货币市场套头交易”。

套头交易

hedging