证券组合分析法Portfolio Analysis根据投资者对收益率和风险的共同偏好以及投资者的个人偏好确定投资者的最优证券组合并进行组合管理的方法。证券组合分析法包括传统证券组合分析法和现代证券组合分析法两类。二者的共同目的是通过多元化证券组合来有效降低非系统性风险。传统证券组合分析法依靠经验，用非定量分析的方法构建和调整证券组合中各证券的比例关系。现代证券组合分析法是一种数量化的组合管理方法，运用定量化的方法求解证券组合中各证券的最佳比例关系，以实现投资收益与风险的最佳平衡。现代证券组合分析法的理论基础主要有马科维茨的均值方差模型、夏普的资本资产定价模型(CAPM)以及罗斯的套利定价理论(APT)等。 |