投资组合凹性效用函数

适用于规避投资者风险的效用函数。表示为U=U (R)。其特点有：
❶一阶导致dU/dR>0，函数是增函数。表示投资者希望收益率越高越好，收益率高、效用也高。
❷二阶导数d2U/dR2<0，函数形状凹向横轴。表示投资收益率的边际效用递减。
❸设R1 、R2为两个任意可能的投资收益率，0<α<1，则有：

该式表示函数上任意两点间的函数值大于这两点连线上的值，反映具有这类效用函数的投资者是风险规避者。该效用函数是最重要的效用函数。因为在现实生活中，大多数投资者都是风险厌恶者。

投资组合凹性效用函数portfolio effectiveness function(decreasing ,increasing)

适用于规避投资者风险的效用函数。表示为U=U(R)。其特点有：
❶一阶导致dU/dR>0，函数是增函数。表示投资者希望收益率越高越好，收益率高、效用也高。
❷二阶导数d²U/dR²<0，函数形状凹向横轴。表示投资收益率的边际效用递减。
❸设R₁、R₂为两个任意可能的投资收益率，0<α<1，则有：

U〔αR₁+(1-α)R₂〕>αU(R₁)+(1-α)U(R₂)

该式表示函数上任意两点间的函数值大于这两点连线上的值，反映具有这类效用函数的投资者是风险规避者。该效用函数是最重要的效用函数。因为在现实生活中，大多数投资者都是风险厌恶者。