谬误回归

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由于回归方程的变量为一阶差分平稳的非平稳变量且不可协整，而造成统计推断的严重错误的回归为谬误回归。

因为随机游走的方差无限，所以高斯－马尔可夫定理不再成立。因而普通最小二乘法(OLS)得到的参数估计不是一致估计了。经济变量之间的关系不再是稳定的关系，回归的结果失去意义。在回归之前，消除变量的趋势因素仍无助，因为剔除趋势后序列仍不是平稳的，仍然造成谬误回归。

仅仅一次差分后的序列才是平稳的。