美国证券上市管理

凡是要取得证券发行注册，在证券交易所上市挂牌交易的股票，必须满足一定的条件，才准许上市。例如，纽约证券交易所对证券上市最低要求条件有两套。第一套为：
❶拥有数量达到交易单位股票的股东达2000个；
❷公众持有的股票达1100000股；
❸公众持有的股票市价达1800万美元；
❹净有形资产为1800万美元；
❺最近一年税前收入达250万美元，前两年的税前收入达250万美元。第二套为：
❶股东总数为2200个；
❷最近6个月每月平均交易额达100000股；
❸过去三年税前收入总额达650万美元，最近一年税前收入达450万美元，而且过去三年都必须是盈利的。申请上市公司的条件只要符合上述要求中的一套即可上市。
股票被批准的上市公司除了要交纳初始上市费以外，每年还得交纳维持费。其中：
❶初始上市费中包括固定费和附加费。固定费为31700美元；附加费按已发行股票数量收取。200万股以下，每百万股12700美元；200～400万股，每百万股6400美元；400万～3亿股，每百万股3100美元；3亿股以上，每百万股1600美元。
❷每年的维持费包括正常维持费和最低维持费。正常维持，按已发行股票数量计收，200万股以下，每百万股1270美元；200万股以上，每百万股640美元。最低维持费，按已发行股票数量计收，10万股以下，每百万股12700美元；11～20万股，每百万股19000美元；21～50万股，每百万股25400美元；51～100万股，每百万股38000美元；101～200万股，每百万股50700美元；200万股以上，每百万股63400美元。
债券上市只需交纳初始上市费，而无须交纳每年的维持费。初始上市费，以每百万美元本金为计收单位，长期债券（五年以上），为255美元；短期债券（五年以及五年以下），为82美元；重新上市债券，为42美元。
纽约证券交易所要求在该交易所上市的公司与交易所签订一份上市协议，该协议要求上市公司把一些将影响公司财务状况的事实，如业务特征或性质的改变、职员或董事的变更、控股子公司产权的变化等通知交易所。公司还必须向股东公布其年报。如公司对股息及其他权利采取任何行动，也得立即通知其证券的所有持有者。