外汇期货交易wài huì qī huò jiāo yìфьючерсная(фóрвардная)валютная сдéлка

外汇期货交易

外汇是国际汇兑的简称，也是期货交易的对象之一。随着国际贸易的扩大，国际结算就需要外汇。同时，外汇又必须是能够自由兑换的货币。因此不能自由地把本国货币兑换为其他货币的国家，在进行国际结算业务时就需要大量的外汇，这就是外汇需求的主要来源。用一个国家的货币去购买另一个国家的货币，两个国家货币之间的比率叫汇率。既然汇率是两个国家货币之间的比率，那么它就有两种表示法。例如1美元等于8.6元人民币，或1元人民币等于0.1163美元。随着世界各国经济的发展，国际贸易和劳务输出、输入的扩大，对外汇的需求也日益增大。由于世界各国的国际收支状况不同，就会对外汇需求产生影响； 各国物价变动不一，将引起汇率的变化； 世界各国银行利率的高低，会使汇率发生变化。第二次世界大战以后建立的布雷顿森林会议体制，使所有货币都与美元挂钩，从而形成了较为稳定的汇率外汇体系。到了70年代初期，美国的国际收支出现了巨大的赤字，美元停止了与黄金的兑换，开始浮动，从而宣布了布雷顿森林体系的结束。美元的贬值促使固定汇率制过渡到浮动汇率制。这使过去相对稳定的汇率变动频繁，汇率变动最大幅度可达到5%。这给外汇交易带来了巨大的风险。同时国际间的借贷都是以外汇进行的，这就为商业性外汇带来了风险。如果汇率上升，贷方将蒙受巨大损失； 如果汇率下降，借方将遭受意外损失。为了减少和回避汇率变化而产生的巨大风险，外汇期货交易就应运而生。1972年5月16日，美国芝加哥商品期货交易所成立了国际货币分部，推出了外汇期货交易。外汇期货交易的目的在于为各行各业，特别是金融业提供一个进行套期保值的场所，用以回避风险，减少损失。
外汇期货交易同商品期货交易一样，在期货交易所内通过公开喊价买进或卖出外汇期货合约，进行公开的竞价交易。外汇期货合约是交易所制定的一种标准化契约。合约对交易的货币品种、合约金额、每日价格变动最小额和每日波动最高限价额，以及交易时间、交割月份和交割地点等内容都作了明确统一的规定。唯一没有规定的内容就是通过买卖双方公开喊价达成的交易价格——汇率。如美国芝加哥期货交易所国际货币分部外汇期货合约都是以美元为计价单位。每份合约金额为英镑2.5万，德国马克为12.5万，加拿大元为10万。报价为当日收市价计算出每份合约值多少美元。例如德国马克报价为0.4838美元，那么一份德国马克期货合约为12.5万×0.4838=5.048万美元。最小波动价格是指每份合约价格最小变动的数额。通常是以点来计算，1点就是0.0001美元，英镑的最小变动为5点，变动值就是2.5万×5点=12.5美元。也就是说英镑期货合约每变动5点，其合约价值就变动12.5美元。每日价格限制就是指每日交易变化的最大幅度限制。例如英镑，每日价格变动最大幅度为500点，即2.5万×0.05=1250美元。德国马克为150点，加元为100点。
外汇期货合约如下：

美国芝加哥期货交易所外汇期货合约

币种	英镑
合约规定金额	2.5万
价值美元	3.66875美元
最小波动价格	5点(12.5美元)2.5× 0.0005
每日价格最大波 幅限制	500点(1250美元)2.5万 ×0.05
交易时间	上午9点—下午2点
交割月份	3、6、9、12月
交割日期	到期月第三周的星期三
交割地点	清算所指定的货币发行国 银行

这是一份以1英镑=1.4765美元的价格成交的一份外汇期货合约。如到交割期，汇率上升，买方盈利，汇率下降，卖方盈利。

外汇期货交易

外汇交易的方式之一，外汇买卖成交后，买卖双方均未提供现货，而仅提供若干的保证金，并订立契约，约定在未来某月依据约定的汇率办理实际收付的外汇业务。这是一种避免汇率风险的主要措施之一。交割期一般为1个月、3个月、6个月。在对外贸易中，出口商为了扩大出口、增强出口商品的国际竞争力；进口商为了资金融通的便利，往往签订远期支付合同。在实现收付之前若干期内，货币汇率的波动以及会对双方造成更大的损失是难以预料的。进口商为避免汇率风险需提前买进到期支付的外汇期货； 出口商为避免汇率风险也需要提前卖出到期收进的外汇期货； 外汇银行为保障本身业务的进行和资金安全，也需通过买进或卖出远期外汇期货平衡头寸。

外汇期货交易foreign exchange futures trading

见 “货币期货交易”。

外汇期货交易Forward Foreign Exchange Dealing

亦称“远期外汇交易”。见“远期外汇交易”。

外汇期货交易

foreign exchange transaction