利率倒挂Deposit Rate Higher Than Lending Rate

存款利率高于贷款利率的一种经济现象，即资金来源利率高于资金运用利率。是对银行经营产生消极影响的经济行为。在正常情况下，资金来源的利率要低于资金运用的利率，才能保证银行弥补正常经营费用后获得一定利润。利率倒挂一般发生在利率管制国家，中央银行（或政府）出于宏观调控或结构调整的需要，一方面对存款规定了较高的利率水平，以保证储蓄存款的稳定；另一方面，人为压低贷款利率，以减轻企业利息负担或对某些重点资金需求实行优惠利率，导致存贷款利率倒挂。长时期利率倒挂对银行经营会产生消极影响。

利率倒挂

贷款平均利息率低于存款平均利息率的现象。利率倒挂一般只是局部现象，即在某一时期，在特定条件下可能会发生某些贷款利率低于同期存款利率的现象，但不会出现整体利率倒挂的现象，即不会发生各项贷款平均利息率低于各项存款平均利息率的现象。这是因为贷款者必须进行成本一收益核算，除支付平均存款利息外，还要支付其他费用，这就要求平均贷款利息率必须大于平均存款利息率。在我国，国家银行既有经营性业务，又有政策性任务，在某些特定条件下，为了扶持某些事业的发展，有时实行政策性的利率倒挂。利率倒挂的负面作用包括：
❶扰乱正常金融秩序，有些人会从银行的利率倒挂中获益。从银行借款再存入银行即可。
❷不利于借款者节约使用资金。
❸不利于银行等金融机构的经济核算。

利率倒挂deposit rate higher than lending rate

存款利率高于贷款利率，即资金来源利率高于资金运用利率，对银行经营产生消极影响的做法。在正常情况下，资金来源的利率要低于资金运用的利率，才能保证银行弥补正常经营费用后获得一定利润。存贷款利率倒挂，一般发生在利率管制国家，中央银行（或政府）出于宏观调控或结构调整的需要，一方面对存款规定了较高的利率水平，以保证储蓄存款的稳定；另一方面，人为压低贷款利率，以减轻企业利息负担或对某些重点资金需要实行优惠利率，导致存贷款利率倒挂。长时期利率倒挂对银行经营会产生消极影响，不利于银行向“自主经营、自负盈亏”的商业银行转化。

利率倒挂

贷款平均利息率低于存款平均利息率的经济现象。当银行等金融机构是以利润为直接经营目标的金融企业时，在一定时期内、在特定条件下可能会发生某项贷款利率低于同期限存款利率的现象，但不会发生各项贷款平均利息率低于各项存款平均利息率的问题。即有时会出现局部利率倒挂，但不会出现整体利率倒挂的现象。因为对贷款人来说，平均存款利息率是他的成本，并且成本还不止这一个项目，还有各种费用开支。各项成本都应该在其收益——根据贷款利率所计收的利息——中得到补偿。除此之外，为了金融业自身的发展和社会的进步，它还必须有所盈余。这就要求平均贷款利息率必须大于平均存款利息率。
在中国，国家银行既是经营货币、信用等金融业务的经济组织，又是代表国家管理有关经济业务的国家机关；既有经营性业务，又有政策性任务。因此，在某些特定条件下，为了扶持某些事业的发展，有时实行政策性的利率倒挂。从经济学的角度来看，存贷利率倒挂有不少负作用，主要表现在如下三个方面：
❶当贷款利率低于存款利率时，正常的金融市场秩序会被打乱。有人会从银行借款再存入银行，以坐收银行存贷利率倒挂之差额。中国经济生活中多次出现类似情况，其经济根源就在利率倒挂。
❷不利于借款企业节约使用资金。在贷款利率低于存款利率时，企业的资金使用会更浪费，甚至在有货币资金闲置时也不归还银行贷款，引起信贷资金的周转失灵和资金使用效率的低下。
❸不利于银行等金融机构的经济核算。在存贷利率倒挂的情况下，银行的业务发展速度越快，吸收的存款越多，发放的贷款规模越大，则亏损额越大。这既不利于银行自身的发展，也不利于银行业务的展开。
中国共产党的十一届三中全会之后，随着工作重心转到经济建设上来，国家开始注重利用利率杠杆调节国民经济，近年来逐渐调整了利率水平。但在调整利率水平时，比较注重调整存款利率，而对贷款利率很少作调整，致使本来就偏低的存贷利差进一步缩小。到目前为止，存贷利差已基本消失，处于利率倒挂的边缘。1979年至1989年6月，中国的储蓄存款利率已调整过7次，而贷款利率只调整了4次。如果以1年期定期存款利率代表存款利率的平均水平，以1年期的贷款利率代表贷款利率的平均水平，则存贷利差在1979年之初还有2.2个百分点(1979年初，存款利率为年息3.24%，贷款利率为年息5.04%)，到1989年则完全消失，存贷利差等于零(贷款利率为年息11.34%，存款利率升为年息11.34%)。如果再考虑2%以上的费用率，则银行已经发生存贷利差倒挂了。因此，今后的利率调整与改革，要更加注重贷款利率的调整，扭转这种不尽合理的局面，保持存贷款利率有合适的利差。