贷款项目评估Evaluation of Loan Project

银行为防范贷款风险、提高贷款经济效益，在贷款决策之前对贷款项目的必要性、可行性和经济合理性作出定性定量评价分析的过程。主要包括借款企业评估、贷款项目评估、市场预测与评估、技术评估、建设条件评估、拟定生产规模评估、财务效益预测与评估、经济社会效益预测与评估、总评估及建议。在总评估结束后，要编写评估报告。

贷款项目评估

银行为防范贷款风险、提高贷款经济效益，在贷款决策之前，对贷款项目的必要性、可行性和经济合理性进行定性定量分析评价的工作。贷款项目评估是银行对贷款进行管理的首要环节，其主要内容包括： 借款企业评估； 贷款项目评估； 市场预测与评估； 技术评估； 建设条件评估； 拟定生产规模评估； 财务效益预测与评估； 经济社会效益预测与评估；总评估及建议。在总评估结束后，要编写评估报告。贷款项目评估一般要经过组织安排、收集资料、审查评估和编写评估报告、上级审批等环节，如图：

贷款项目评估程序图

贷款项目评估evaluation of loan project

银行为防范贷款风险、提高贷款经济效益，在贷款决策之前，对贷款项目的必要性、可行性和经济合理性进行定性定量分析评价的工作。贷款项目评估是银行对贷款进行管理的首要环节，其主要内容包括：借款企业评估；贷款项目评估；市场预测与评估；技术评估；建设条件评估；拟定生产规模评估；财务效益预测与评估；经济社会效益预测与评估；总评估及建议。在总评估结束后，要编写评估报告。贷款项目评估一般要经过组织安排、收集资料、审查评估和编写评估报告、上级审批等环节，如图1-4:

图1-4 贷款项目评估程序图

贷款项目评估

银行在贷款决策之前，对贷款项目的必要性、可行性和经济合理性进行定性定量分析评价的工作。贷款项目评估是银行对贷款项目管理的首要环节，也是银行参与投资决策的重要手段。
贷款项目评估的内容包括：
❶贷款企业评估。
❷贷款项目评估。
❸市场预测与评估。
❹技术评估。
❺建设条件评估。
❻拟定生产规模评估。
❼财务效益预测与评估。
❽国民经济效益预测与评估。
❾总评估。
贷款企业评估 通过实地调查，搞清企业的特点和发展过程、隶属关系及变动情况、组织机构、人员结构、劳动生产率、现有生产规模、主要产品种类和技术水平，企业所在地的交通运输及其他协作配套条件，近三年与项目有关主要产品的生产能力、生产量、销售量、销售价格、销售对象、销售方式、产品质量、市场信誉、竞争能力及产品在国内国际同类产品中所占的地位，从而分析企业职工配置的合理性和技术水平，物资和能源供需状况及保证程度、生产潜力、产销平衡情况及潜在市场和竞争能力的大小。通过查看企业近几年的财务报表、预测一系列数字，填列企业资产负债表、损益表、资金流转表、外汇收支留成比较表，并对表列有关数字进行分析，评价企业的经营管理水平、应变能力和贷款偿还能力。
贷款项目评估 通过对项目的目的、基本内容、投资成本、资金来源及筹措方式、项目的分段建设、项目负责人管理能力的强弱等方面的了解，综合评价项目的必要性、合理性，并估计项目达到目的的可能性。在项目审查中，必须弄清项目可能存在的各种风险，以便在以后的市场和规模分析、技术、建设条件分析、财务和经济效益分析中作进一步的评估，并研究为减少或解决这些风险准备采取的措施。具体做法：结合企业概况进一步审查企业和主管部门提出项目的目的和理由，分析项目是否符合国家、部门和地方的建设方针及有关经济政策，是否符合行业和市政规划要求，是否与企业发展的长远规划联系配合好；审查项目批准文件和时间，项目是否列入国家或地方长期规划，项目的性质、产品品种、项目规模及方案的备选经过，从而分析项目是否符合规模经济的要求；审查项目总投资估算是否准确、是否有明显的缺口、漏项或低估，总投资中各项内容所占的比重，以分析该项目的投资重点，并对不同方案的总投资及其构成进行详细分析对比；审查资金来源及筹措方式，分析项目资金供应的可靠程度。对大中型项目，要了解其可否分段建设，以解决资金筹措的困难，减轻企业的负担。
市场预测与评估 其目的在于分析项目的产品是否有市场，是否符合国民经济发展的需要，以确定拟建项目的必要性和初步评价拟建生产规模。
市场预测必须从宏观和微观两个方面进行。一方面要看产品是否符合行业规划的要求，国内外市场是否需要，产供销能否做到平衡；另一方面要看产品的质量及成本售价，是否具有较强的竞争能力和应变能力。从宏观方面预测产品销售，就是从全国角度对市场作全面的分析预测，结合全行业规划和地区布局，对市场需求、供应和供需平衡三个方面，用充分的数据（包括历史数据和将来预测）、资料加以论证，说明销售是没有风险的。从微观方面预测产品销售，就是要审查产品有无竞争能力和应变能力，重点是审查产品质量和产品成本。要说明引进技术设备后产品质量比企业原有产品质量有哪些提高，花色品种、产品性能有哪些变化，是否升级换代产品。要同国内外同类产品加以比较，说明国内外需求情况。成本越低，卖价适当，产品就越有竞争能力。市场预测评估，就是对市场调查和预测的结果进行科学的分析，综合评价，然后确定是否给予贷款支持。
技术评估 项目的技术问题和财务、经济效益是密切相关的。因为项目的技术不先进、设备不适用、生产工艺流程不合理，它的财务和经济效益也就不可能高。技术评估包括对工艺、设备、软件的技术评价。
工艺评价 工艺评价的标准一是先进适用性，二是经济合理性。坚持先进适用的原则，是要考虑国家和企业的现有条件。一般说来，在有条件的情况下，可以力争引进世界最先进的工艺技术。如条件不具备，可适当降低水平，适应已有工艺水平或可能提高到的水平。这样做一是节约投资，二是解决劳动力就业问题。但“适当降低”也必须是先进工艺，否则没有进口的必要。
设备评价 设备评价的标准是，先进、适用、经济、配套、平衡、确保经济效益。国内设备， 主要审查其数量、规格、性能等方面是否与国外设备配套，有无漏缺，国内外设备到货时间是否衔接。国内如有多家企业生产这种设备，则应进行质量、信誉和服务比较，从中择优。对自制设备也要审查其先进、适用和经济合理性。
引进设备的审查原则上要引进接近或具有国际先进水平的设备，不能购买落后、即将淘汰的设备。引进设备审查应注意的问题：
❶引进设备要与其他设备配套平衡。
❷引进设备要与厂房协调配套。
❸引进单台设备的，要考虑与公用工程配套问题。
❹引进设备要考虑需用的原料、备品备件及操作维修问题。
❺引进设备还要考虑其经济合理性。原则上要求引进设备既符合需要， 又经济实惠。
软件评价 “软件”一般包括技术转让，设计图纸，工艺流程，专家指导及管理方法等。对软件评价要注意：
❶随成套设备或单机引进的“软件”，是保证进口设备能顺利采购、安装、调试、操作和维修所必须的资料，所以应审查其是否连同设备一起引进，是否齐全。
❷专利的有效期。一般专利是有一定期限的，过了期限，一般就不值钱了。
❸要作改造前后的工艺技术比较，应选择先进并与企业的技术力量和管理水平相适应，能消化吸收的技术。
❹“软件”成本费用要逐项计算齐全，各项费用要合理。
建设条件评估 对项目实施可能性的预评。它既要考虑项目的建设条件，也要考虑项目建成投产后的生产条件。项目建设条件评估的内容：
❶厂址选择是否合理。
❷资源是否落实。
❸工程地质、水文地质是否搞清楚。
❹原材料、燃料、动力等供应是否有可靠来源。
❺交通运输是否方便。
❻协作配套项目是否有同步建设方案。
❼环境保护是否有治理方案。技改项目多数是在原厂区或原车间内，因此对建设条件的评估比较简单。评价重点是：
❶项目是否符合市政规划要求。
❷是否尽量利用原有厂房，不搞或少搞土建工程。
❸投产后的生产条件是否具备。
拟定生产规模评估 项目的生产规模取决于产品的市场、能源、原材料供应及其协作配套条件。如果原材料或能源供应不足或不稳定，或存在价格高，运输困难、运费很贵等问题，那么即使市场需求量很大，生产规模也只能定得比市场的需求量小一些。此外，企业管理水平、技术力量强弱以及国家计划、外汇机制、贸易税收政策等因素，也影响生产规模的确定。在确定规模时，还应考虑规模经济问题，即生产规模多大时，成本最低、利润最高、而且花的投资也较少。银行评估时，要用盈亏平衡分析和敏感性分析等方法反复分析比较，从中选取最佳方案。
财务效益预测与评估 站在企业的角度，根据项目可行性研究报告提供的财务情况及调查资料，预测一系列财务数字，并据此评估项目的盈利水平、贷款偿还能力、承受风险能力，从而评定项目的经济合理性。进行财务效益预测，首先要确定预测的时间范围，即预测项目的寿命期。项目寿命期=建设期+项目自然寿命期。项目自然寿命期是指项目建成投产后到项目报废这段时间，一般是根据项目主要设备的使用期估算的。项目自然寿命期=1÷项目综合折旧率。其次是编制财务预测表，主要有投资来源和支出预测表，产品成本预测表，材料、能源成本预测表，固定资产折旧预测表，销售收入、销售税金预测表，利润预测表，贷款还本付息预测表。
财务效益评价的方法有二，一是静态分析法亦叫简单分析法，二是动态分析法亦叫现值分析法。静态分析法主要做项目投产后正常年度的投资利润率，贷款偿还期以及项目的盈亏平衡分析，没有考虑项目整个寿命期，没有考虑“货币的时间价值”，因此，只适用于小型项目的评估和对大中型项目建议书的评估。财务效益的动态分析，考虑了项目的净现值和内部收益率，并且做项目的敏感性分析，虽计算比较复杂，但能够比较全面、正确地评价项目的财务效益，因此，是大中型项目评估的主要方法。
国民经济效益预测与评估 站在国家的角度，从整个国民经济效益和整个社会效益去评价项目效益，要分析整个国民经济对项目付出的代价（成本），以及这个项目对国民经济作出的贡献（效益），从而计算项目的净经济效益，这也就是经济的成本效益分析。经济分析的基本衡量标准是项目的“净产值”和扣除工资后的“纯收入”，其数额大体相当项目的利润加税金。分析时使用的价格是经过调整的经济价格，它有利于从国家整体利益出发，根据国民经济发展规划和国家的方针、政策，全面地、客观地评价项目在经济上的可行性。国民经济效益评估的方法与企业财务效益评估方法相似，都是采用静态和动态分析法。
总评估 银行对贷款项目的综合评价，也就是对项目进行决策，表明银行贷与不贷的态度。在项目评估中对项目进行的企业、项目评估，市场预测、技术、建设条件、生产规模、财务效益预测和国民经济效益预测与评估，是从项目的各个方面进行分析审查，各方面认为项目可行，才能最后决定贷款。以上几个方面与项目都有极为密切的关系，然而又各有侧重。几个方面在项目当中所占位置可概括为四句话：企业是基础，市场是前提，技术是关键，效益是目的。也可以说，项目就是技术加经济，前者是基础，后者是主导。选择项目应当在技术审查的基础上着重从经济角度去衡量，选择项目的最优方案。
总评估结束后，应编写评估报告，报告的内容应含：企业概况、项目概况、市场、技术和建设条件，投资计划，财务预测，财务效益评估，国民经济效益评估，总结及建议。还应包括必要的附表、附图、及项目有关的批文和有关清单。
贷款项目评估一般要经过组织安排、收集资料、审查评估和编写评估报告、上级审批等环节。

图2—1 贷款项目评估工作程序图

贷款项目评估

银行在贷款决策之前，对贷款项目的必要性、可行性、经济合理性进行定性、定量分析评价的工作。贷款项目评估是银行对贷款项目管理的首要环节，也是银行进行投资决策的重要手段。评估结果直接影响投资决策。
贷款项目评估的内容包括： (1) 贷款企业评估； (2) 贷款项目评估； (3) 市场预测与评估；(4) 技术评估；(5) 建设条件评估；(6) 拟定生产规模评估； (7) 财务效益预测与评估；(8) 国民经济效益预测与评估； (9) 总体评估及评价。