（二）交易工具

在资本市场中交易的金融工具（又称交易对象）主要有债券、股票、衍生证券和交易衍生产品等。其中，债券和股票属基础性证券，它们是以实质资产为基础而发行的对实质资产拥有收益追索权（债券）或收益分享权（股票）的凭证。各种可转换债、基金证券、认股权证等衍生证券，是在债券和股票的基础上派生的证券；金融期货和金融期权等金融衍生产品，则是在债券、股票和衍生证券的交易中产生的。随着金融创新的发展，各种金融工具的边界日益模糊，以致难以准确划分它们的类型（尤其是衍生产品），因此，对金融工具的划分仅具有相对的意义。
债券是政府部门、企业部门和金融机构为筹集资金而向特定或非特定的投资者发行并约定在一定期限内还本付息的证券。按照发行主体来分，债券包括国债、公债、地方政府债、公司债、金融债券和各种国际债券等。按照本金的偿还方式的不同，债券又可分为到期还本债券、偿债基金债券、分期偿还债券、通知偿还债券等。按照利息支付方式的不同，债券还可分为一般付息债券、附息票债券、贴现债券（或折扣债券）等。
股票是股份有限公司发给股东，以证明其向公司投资并拥有所有者权益的有价证券。股票有普通股股票和优先股股票两种基本类型。其中，普通股股票指的是每一股份对公司财产都拥有平等权益的股票。普通股股票可以进入证券交易所上市交易，其股利随公司利润水平的变动而变动。普通股持有者可以行使所有者应有的权利，如出席股东会议，行使议决权和监督检查权，拥有被选举权和优先认股权等等。但是，在公司解散清算中，普通股分取公司剩余资产的次序排在优先股之后。优先股股票，又称特别权股票，是指在分取股息和公司剩余资产方面拥有优先权的股票。优先股的股息通常是固定的，其水平一般高于银行的长期存款利率。优先股股东在股息分配和公司剩余资产的分配中（当公司破产清算时），其次序排在普通股之前。但是，优先股股东一般不出席股东会议，一般不拥有普通股股东所拥有的议决权、选举权和被选举权。根据股票的具体特点，普通股和优先股还可作进一步细分。
在中国，根据发行和上市地区的不同，普通股股票被分为人民币普通股股票和人民币特种股票。人民币普通股股票，又称A股，是指由中国境内公司在境内发行由境内投资者（以身份证为准）用人民币购买的并在境内证券交易所上市交易的记名式普通股股票。人民币特种股票，是指由中国境内公司在境外发行由境外投资者用外币购买并在境内或境外证券交易所上市交易的以人民币标明面值的记名式普通股股票。根据股票上市地区的不同，人民币特种股票又分为B股、H股和N股等等。B股是指由中国境内公司在境外发行由境外投资者用外币购买并在中国境内(如上海、深圳)证券交易所上市交易的以人民币标明面值的记名式普通股股票；H股是指由中国境内公司在境外发行由境外投资者用外币购买并在香港证券联合交易所上市交易的以人民币标明面值的记名式普通股股票；N股是指由中国境内公司在中国境外发行由境外投资者用外币购买并在美国纽约证券交易所上市交易的以人民币标明面值的记名式普通股股票。随着形势的发展，中国还将在其他一些国家的市场上推出一些与H股和N股相类似的股票。
衍生证券，是通过将股票和债券的某些特性进行组合或通过将它们的某些特性与其他金融工具的特性进行组合而派生的证券。它通常具有股票或债券的某些特点，或两者兼有。衍生证券的主要类型包括投资基金证券、可转换债券、认股权证、存托凭证等。其中，投资基金证券指的是由投资基金组织向社会公开发行，证明持有人按其持有份额享有资产所有权、收益分配权和剩余资产分配权的证券凭证。可转换为股票的公司债券，简称可转换债，指的是发行人依照法定程序发行并在一定时期内依据约定的条件可以转换成发行人股份的公司债券。认股权证指的是由股份公司发行，持有人可按约定在特定时间内，按特定价格购买该公司股票的选择权凭证。这种凭证本身没有价值，但由于它所约定的购股价格通常低于公司股票的市价，同时，持有人既可以在规定的期限内以事先约定的价格买入股票，也可以在交易市场上售出认股权证，所以它实际上成为一种有价证券，并形成了交易市场。存托凭证，是指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。一般情况下，存托凭证代表的是外国公司的股票，所以，它在许多场合又称为存股证。保本股票，是指持股人按约定在股票发行一段时间后可要求发行人归还股金的股票。它具有普通股股票和公司债券的双重特点。
金融衍生产品是在金融现货交易市场的基础上发展起来的金融交易工具，它主要包括金融期货和金融期权。其中，金融期货指的是在交易所内所达成的，受法律约束并规定在未来某一特定地点和特定时间交割某一特定金融商品的标准化合约。金融期权，又称金融选择权，是指赋予期权的购买者在规定期限内按约定的价格购买或出售一定数量某种金融资产的权力的合约。按交易对象来划分，金融期货可分为外汇期货、利率期货、股票价格指数期货等类型；按持有者持有的交易权力来划分，可分为看涨期权和看跌期权以及双向期权等类型；按期权所涉及的金融资产来划分，可分为股票期权、利率期权、外汇期权、股票指数期权、金融期货期权、黄金期权等类型。