利率互换
签约双方互相交换利息的支付，借以达到改善资产或负债的利率结构和降低利息成本。 典型的利率互换是固定利率与浮动利率的交换。例如，甲公司可以以11．5%的固定利率或伦敦银行间拆放利率的浮动利率借款。乙公司可以以14%的固定利率或伦敦银行间拆放利率+1%的浮动利率借款。甲公司希望以浮动利率借款，而乙公司希望以固定利率借款。现甲公司以11．5%的利率借取一笔资金，乙公司以伦敦银行间拆放利率+1%的浮动利率借取同样数量的资金，然后双方进行利率互换。甲公司按协议付给乙公司伦敦银行间拆放利率的利息，乙公司付给甲公司12%的固定利率利息。 通过利率互换，甲公司的借款利率变成伦敦银行间拆放利率－0．5%的浮动利率。乙公司的借款利率变成13%的固定利率。 交换双方因此不仅调整了利率结构，而且降低了融资成本。 |