大额可转让定期存单

指一种固定面额、期限，可以转让的大额存款凭证。大额可转让定期存单分1个月、3个月、半年、9个月、1、3、5年等数档，起存金额为500元，利息到期计算。这种存单可以通过背书、交付方式转让。储户购置大额存单既可以取得较高利息收入，又可以在需要资金时将存单转让出售。现在的转让方式，不记名的采用交付方式转让；记名的采用背书方式转让。存户需持存单和本人身份证明，到原发行银行、储蓄所办理同意转让手续后，再到中国人民银行批准许可办理证券转让业务的金融机构，按规定办理存单转让手续。大额可转让定期储蓄存单的利率按中国人民银行统一规定，按基准利率可以上浮5%—10%，下浮的幅度由各发行单位自行确定。记名的大额存单未办理过转让的，原购买人因意外存单遗失时，可以办理挂失手续；但经过转让后的记名或不记名存单不能办理挂失。

大额可转让定期存单Negotiable Certificate of Deposit(CDs)

银行发行的可以在金融市场上转让流通、面额较大、具有一定期限的定期存款凭证。有记名和不记名两种形式，一般注明存款期限、利率，期限一般为14天到1年，票面上载明息票利率，存单面额为整数，并有最低面额限制，存单到期后持有人可向银行提取本息。大额可转让定期存单由美国花旗银行于1961年率先推出。大额可转让定期存单市场的主要参与者是货币市场基金、商业银行、政府和其他非金融机构投资者，市场收益率高于国库券。

大额可转让定期存单

又称“可转让大额定期存单”。由银行发行的面额较大、可流通转让的定期存款凭证。它是在银行定期存款的凭证上注明存款金额、期限、利率、到期持有人提取本金和利息的一种债务凭证。大额可转让定期存单是由美国花旗银行于1961年创造的一项金融工具。它与一般定期存款单的主要区别是：(1)　不记名，可以自由转让。持有者需要现款时，可在市场上转让出售。(2)　金额固定，面额大。存单的期限通常不少于2周，大多为3～6个月，一般不超过1年。其利率略高于同等期限的定期存款利率，与当时的货币市场利率基本一致。(3)　允许买卖、转让，集中了活期存款和定期存款的优点。对银行来说，它是定期存款，未到期不能提前支取，故可作为相对稳定的资金用于期限较长的贷款；对存款人来说，既有较高的利息收入，又能在需要时转让出售，迅速变现，是一种理想的金融工具。其发行采取批发和零售两种方式。批发发行时，发行银行将拟发行的总额、利率、期限、面额等有关内容预先公布，等候认购。零售发行时，发行银行随时根据投资者的需要发行，利率可由双方议定。我国大额可转让定期存单的发行始于1986年，最初由中国银行和交通银行发行。1989年起，其他专业银行也开始发行。我国曾经向个人发行的大额定期存单，期限有1个月、3个月、6个月、9个月、12个月等五种，面额以500元为起点，大于500元的必须是它的整数倍；向单位发行的，面额以5万元为起点，大于5万元的必须是5万元的整数倍。

大额可转让定期存单

亦称“可转让定期存单”，存款人按某一固定期限和一定利率将资金存入银行，银行据此签发的可在市场上流通转让的大额存款凭证，可转让定期存单是金融业竞争和金融创新的产物，是一种较新的金融工具。这种存单在性质上属于定期存款，但不同的是它可以在到期前流通转让。大额可转让定期存单最先出现在1961年，由美国的花旗银行率先推出，并很快被其他银行所效仿。大额可转让定期存单产生的主要原因在于：
❶由于美国《联邦储备制度》 的Q条例禁止活期存款付息，公司及公众主动调整了活期存款和定期存款的比重，减少活期存款的数量、增加定期存款的比重。
❷50年代中后期，为了遏制经济的持续过度扩张和不断上升的通货膨胀趋势，美国联邦储备体系采取了抑制活期存款增长的货币政策。
❸Q条例关于利率上限规定的限制和活期存款准备金率远远高于定期存款的规定，使商业银行在竞争中处于不利地位，其发展速度慢于其他存款中介机构。在这种情况下，商业银行推出了大额可转让定期存款这一新的金融工具。可转让定期存单解决了活期存款不付息，而定期存款又缺少必要的流通性的矛盾，所以这一新的金融工具受到了普遍的欢迎。在出现后的半年之内，美国市场上流通的这种定单总金融就超过了10亿美元。到1978年，美国国内大商业银行发行的定单总额已接近1000亿美元。在美国，大额可转让定期存单根据发行人的不同可分为4种：
❶美国银行在国内发行的存单叫国内可转让定期存单。
❷美国银行的国外分支行在美国境外发行的美元面额的存单叫境外美元定期存单。由于这种存单一般在欧洲发行，故习惯上又叫欧洲美元定期存单。
❸外国银行在美国的分行发行的存单叫扬基定期存单。
❹美国储蓄贷款协会发行的存单叫储蓄定期存单。另外，依据利率和收益的变动情况，又可分为：
❶滚动利率定期存单，可转让定期存单在最初发行的十年中，其利率都是固定的。但1977年，滚动利率定期存单开始出现，浮动利率定期存单每隔一定期限调整一次利率。
❷80年代美国摩根保证信托公司又创造了 “滚动式定期存单”。这种存单把长期存单的收益与短期存单的流动性综合起来。目前，这种滚动式定期存单的发行量还不是很大。大额可转让定期存单的主要特点是：
❶可转让定期存单有记名和不记名两种书面形式，以不记名为多。
❷这种定单的面额依据存款人的需要而定，但一般都规定最低和最高面额。在美国，存单面额最低限定为2.5万美元、最高为1000万美元。而在实际发行中，最低面额大多为10万美元，在流通转让中，100万美元面额的最受欢迎，由于存单面额较大，故称为 “大额可转让定期存单”。
❸可转让定期存单的存款期限是固定的，大多在1-12个月之间，有1个月、2个月、3个月、4个月、5个月、6个月、9个月、12个月等八种，也有极短期的 (如7天) 和较长的 (如1年以上)。在市场转让中，定单的平均期限约为3个月。
❹可转让定期存单在票面上一般都载明利率，平价发行，按照实际天数计息。可转让定期存单的利率一般比同期限的国库券略高一些。
❺可转让定期存单虽然也是银行的定期存款，但它与普通定期存款有所不同。普通定期存款不能流通转让，存款金额一般不加限制，在特殊情况下，存款人可以在期满前提前支取，定期存单不能提前支取，但可以转让流通。对银行来说，存单是一项固定的资金来源，对存单持有者来说，存单是一项有收益的流动性资产。所以，存单在持有者那里可以转让，在银行那里又不影响其资金稳定性，是一项比较满意的新的金融工具。

大额可转让定期存单negotiable certificate of deposit (CDs)

面额较大、可流通转让的定期存款凭证。这是一种较新的金融工具，是金融业竞争和创新的产物。与传统定期存单不同，此种存单虽不能提前支取，但可以在金融市场上流通转让，兼顾了存款的流动性和收益性。最早出现在1961年，由美国花旗银行（国民城市银行）率先推出，很快被其他银行所仿效。存单有记名和不记名两种形式，票面上载明息票利率。存单面额为整数，并有最低面额限制(如美国此种存单的最低面额通常为10万美元)。大额可转让定期存单在最初发行的10多年里，其利率都是固定的。1977年，浮动利率的可转让定期存单开始出现。浮动利率的可转让定期存单每隔一定期限调整一次利率，通常情况是：6个月定期存单每月调整一次利率，1年期定期存单每3个月调整一次利率。利率的调整一般依据调整日前1天二级市场上的牌价状况来进行。80年代，美国摩根保证信托公司又创造了“滚动式定期存单”。这种存单把长期存单的收益性和短期存单的流动性结合起来，比如，存款者按5年期存入银行，但银行签发的定期存单上标明的不是5年期，而是6个月，同时签订协议，把这6个月期的存单连续转期10次。如果存款人需要现金，在任何一个时点上出售的都是6个月期的存单。目前，这种“滚动式定期存单”的发行量还不是很大。

大额可转让定期存单

简称存单，是银行发行的记载一定存款金额、期限、利率，并可以转让流通的定期存款凭证。存单是1961年由美国花旗银行创造的。第二次世界大战以后，美国商业银行规定对客户的活期存款不支付利息，这就迫使许多大公司减少在银行的活期存款，而将暂时闲置的资金投向短期政府债券来增加利息收入，这使得银行资金来源日趋下降。由此，美国花旗银行创造了大额存单，并在发行存单的同时，创造了存单的二级市场。存单的出现推动了西方国家商业银行经营管理重点由资产管理转向负债管理。
可转让大额存单是银行的定期存款，但它又与一般的定期存款有区别，一般定期存款要记名，不能转让流通，存款利率固定，存款金额起点低，存户只有在存期满才能向银行支取，否则就要有利息损失。大额存单不记名，可以转让流通，具有较强的变现力，这就使大额存单弥补了活期存款无利息、定期存款难变现的不足。此外，存单还具有面额固定、起点高、期限固定、利率高的特点。存单都规定固定面额和最低起点，而且起点一般都比较高，美国存单面额最低为2.5万美元，最高为1000万美元，英国存单最低面额为5万英镑。存单期限固定，一般都在1年以内，最短的只有14天，一般分为30天、60天、90天、120天、150天、180天、一年等。存单利率较高，一般都高于国库券利益。影响存单利率高低的主要因素是：(1) 存单的期限和面额，面额越大，期限越长，利率越高。(2) 货币市场其他信用工具利率情况。(3) 发行银行的规模和信用状况，实力雄厚信誉高的大银行发行的存单利率低于小银行存单的利率。(4) 受金融当局利率政策规定的限制。
存单作为一种新型的信用工具，受到银行和存户的普遍接受。对于银行来说，存单提供了一项新的固定资金的来源，对于存单所有者来说，存单是一种流动性、收益性都很高的投资工具。
我国自1986年9月30日由交通银行上海分行首次发行可转让大额定期存单以来，各专业银行也先后在大中城市发行了可转让存单，存单发行对象是工商企业、机关、团体、事业单位及个人。对单位发行部分，其面额最低为1万元，还有5万元、10万元、50万元、100万元等几种。对于个人部分，最低面额为500元，其次是1000元、1500元等以500元为一档递增。存单期限一般为3个月、6个月、9个月和12个月。各种存单利率都略高于同期定期存款利率。按照规定，存单到期前可以转让流通，但自开办以来，全国各地都尚未形成存单流通市场，持有者都将存单保持至期满。1997年全国银行停止出售可转让大额定期存单业务。