利率的逆向选择效应Adverse Selection in Interest Rate

因信贷市场信息不对称，导致最愿意与银行签订借款合同的恰是还款可能性最低的借款人的现象。企业完全了解自身的资产负债情况、盈利能力和违约风险大小等，而银行却只能凭借企业提供的报表、材料等辨别企业与贷款项目的类型和平均风险，不及借款人了解其所处的市场环境、财务状况和还款意愿。在这样信息不对称的信贷市场上，银行采用统一的利率水平发放贷款。当银行提高利率使利率处于较高水平时，越是项目风险高、还款能力差的借款人，越愿意和银行签订借款合同；而项目风险较低的借款人因项目收益也较低，不愿承担较高的利息成本而退出信贷市场，即出现逆向选择。此时信贷市场上借款人的平均违约风险上升，银行的预期收益反而下降。

利率的逆向选择效应adverse selection effect of interest

指随着利率的提高，较高的利率会使那些有较高还贷概率的厂商退出信贷市场，而那些还贷概率低、愿意从事风险投资的厂商会继续申请贷款，从而导致银行收益下降。