交易结算风险

以外币计价进行贸易和非贸易业务的一般企业所承担的风险。它是伴随着商品及劳务买卖的外汇交易而发生的。贸易商从签订合同到债权债务的清偿，通常要经历一段时间，而这段时间内汇率可能会发生变动，于是，未结算的金额就成为暴露的风险头寸。例如，美国出口商输出价值10万英镑的商品，在签订合同时美元与英镑的汇价为1英镑=1.5美元。出口10万英镑的商品，则可换汇15万美元。但当商品装船时，英镑汇价下跌，美元上升，汇价变为1英镑=1.4美元。这样，美国出口商结汇时的10万英镑只能兑换14万美元，结果他就不能获得预期利润或只能获得较小的利润。在这里，签订合同时的10万英镑金额就是风险头寸。出口商承担英镑汇率疲软、出口货款换得的美元数额减少的风险损失。当然也可能承担英镑汇率坚挺，出口货款换得的美元数额增加的风险收益。同样，进口商从签订合同到结算为止也要承担外汇风险，原理与出口商相同，只是汇率变动对进口商的影响与出口商正好相反。