远期利率协议

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买卖双方在有组织的交易所内通过公开报价，在将来某一时期按成交价格交收标准数量的、特定金融凭证而达成的协议。

亦称利率期货。它是在20世纪70年代西方经济发展不稳定、利率变化剧烈的背景下产生的。美国芝加哥商品交易所为避免因利率波动而造成金融机构的固定收入投资风险，1975年10月首先推出根据政府国民抵押贷款协会的抵押存款收据利率签发的期货合约，随即在其他交易所推广。

目前全球范围24小时交易的利率期货市场已形成。这种交易可分为多头套期交易和空头交易。