绝对风险规避测量

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决策者效用函数的性质决定了决策者对待风险的态度。

绝对风险规避测量描述了效用函数性质。定义A(w)为(Arrow-Pratt)绝对风险规避测量：

A(w)=－u″(w)／u′(w)

记A_x(w)、A_Y(w)为决策者X和Y的绝对风险度量。

如果对所有的w都有

A_x(w)＞A_Y(w)

就说X比Y更为规避风险。

绝对风险规避的变化(A(w))反映了决策者风险规避随著财富或收益的增加的变化。

当A′(w)＞0，随著收益的增加，更加恐惧风险，风险规避增强。

当A′(w)＜0，随著收益的增加，对风险的恐惧减少，风险规避减弱。

当A′(w)=0，随著收益的增加，对风险的态度不变。风险规避不变。

例如，有一种彩票，彩票收益的概率分布是给定的。当一个人的收入增加，他为一张彩票愿意的支付递减，则A′(w)＞0，这个人的风险规避增强；反之，如果他为一张彩票愿意的支付递增，则A′(w)＜0，这个人的风险规避减弱。