外汇风险

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一个经济实体或个人，在涉外经济活动中(如对外贸易、国际融资、国际交流等)因外汇汇率的变动，使其以外币计价的资产或负债价值涨跌而蒙受损失的可能性。

对具有外币资产与负债的经济实体或个人而言，外汇风险具有两种可能的结果：或是获得利益，或是遭受损失。这种收益或损失皆纯属货币因素所带来。

对外汇风险要保持理智、科学的态度，既看到其造成损失的一面，又考虑到其带来额外收益的一面，充分利用各种外汇交易，尽可能避免其所带来的损失，把外汇风险控制在可以承受的范围之内。

外汇风险存在于一个国际企业组织全部活动中，在经营活动中的风险称为交易风险(Transaction Exposure)，在经营活动结果中的风险为会计风险(Accounting Exposure)，预期经营收益的风险为经济风险(Economic Exposure)。

但是，并不是所有的外币资产和负债都要承担外汇风险。只有其中一部分才承担外汇风险，这部分承担外汇风险的外币资金通常称为“受险部分”、“敞口”(Exposure)或“风险头寸”(Exposure Position)。

具体而言，在外汇买卖中，风险头寸表现为外汇持有额中“超买”(overbought)或“超卖”(oversold)的部分；在企业经营中则表现为其外币资产与外币负债不相匹配的部分，如外币资产大于或小于外币负债，或者外币资产与外币负债在金额上相等，但期限长短却不一致。外汇风险由本币、外币、时间三个要素共同构成。一个国际经济实体在其经营活动中发生的外币收付，包括应收帐款、应付帐款、货币资本的借入与贷出等，均须与本币进行折算，以便结清债权债务、考核经营成果。本币是衡量一个企业经济效果的共同指标，以交易达成后到应收帐款的最后收进，应付帐款的最后付出，借贷本息的最后偿付均有一个期间，在这期间汇率就可能发生变动，这个期间就是时间因素。因此，本币、外币、时间三个要素共同构成外汇风险。例如，某企业在某笔对外交易中使用本币计价收付，这笔交易就不存在外汇风险，因为它不牵涉外汇、本币的折算问题；又如，某企业因进出口业务需要，同一天收入一笔外汇，并支出币种相同、金额相同、期限相同的另一笔外汇，不存在时间间隔，因而也无外汇风险。