看涨期权kàn zhǎng qī quánопциóн 《колл》

看涨期权Call Option

亦称 “买方期权”，或称“敲进”。“看跌期权”的对称。合约持有者在合约到期日或有效期间内按协定价格买入某种金融资产或商品的权利。期权交易种类之一。购买这种期权以人们预测市场价格将有上涨趋势为前提。投资者在支付一定的期权费取得该种期权后，在合约到期日或到期日前的有效期限内，若市场价格超过协定价格与期权费之和的水平，则可通过行使期权以协定价格买入合约规定的一定数量的金融资产或商品，再以市场价格卖出，从而获利。在市场价格上涨引起期权费上升的情况下，持有者也可在合约有效期限内以较高的期权费转售该种期权，从而获利。若市场价格走势与预期相反，没有上涨反而下跌，持有者可以不执行期权，听任其到期，从而将损失控制在期权费之内。

看涨期权

见“延买期权”。

看涨期权

又称“延买期权” 或 “买入期权”，购买这种期权可以获得一种在未来一定期限内根据合约所确定的价格购买一种特定商品或资产的权利。由于人们购买这种期权往往是预测该种商品或资产的未来价格趋于上涨时才产生的购买行为，故称 “看涨相反”。以此期权来避涨价之风险。购买看涨期权能给人们带来各方面的好处： 一是在期权有效期内，当价格上涨到一定程度时，期权的买方通过行使期权而获利。如某投资者买了某种股票的看涨期权，有效期为3个月，股票协定价格为30美元/股，数量为100股，保险费为每股3美元，当他买人期权后一个月，股票上涨，市场现价由原来每股28美元涨到33美元。若这时该投资者行使期权，按协定价格买进该股票100股，则投资者收支正好相抵，不赔不赚。因为协定价30美元+保险费3美元=市场价33美元。若股市上场，每股涨到35美元，则投资者每股能获利2美元，100股净盈利200美元。二是在期权有效期内，如果期权的保险费上涨，投资者可以直接卖掉期权而获利，且转移了风险，一举两得。同上例，因股市看涨，保险费也上涨为每股5美元。该投资者就可以每股5美元的价格卖掉期权合约，净盈利200美元。卖出期权表明他将风险和机会都转移给别人，日后，在期权有效期内股市是涨是跌已与他无关，他已退出了期权交易市场。

看涨期权call option

亦称“买方期权”、“敲进”。“看跌期权”的对称。合约持有者在合约到期日或有效期间内按协定价格买入某种金融资产或商品的权利。期权交易种类之一。购买这种期权以人们预测市场价格将有上涨趋势为前提。投资者在支付一定的期权费取得该种期权后，在合约到期日或到期日之前的有效期限内，若市场价格超过协定价格与期权费之和的水平，则可通过行使期权以协定价格买入合约规定的一定数量的金融资产或商品，再以市场价格卖出，从而获利。在市场价格上涨引起期权费上升的情况下，持有者也可在合约有效期限内以较高的期权费转售该种期权，从而获利。若市场价格走势与预期相反，没有上涨而下跌，持有者可以不执行期权，听任其到期失效，从而将损失控制在期权费之内。例如，某投资者买入某种股票的看涨期权合约，有效期限为3个月，每股协定价格12元，数量为100股，期权费为每股1元。在3个月有效期内，若股票价格上升到每股15元时，持有合约者行使期权可获利 (15-12-1)×100=200元。若此时期权费涨至2元/每股，合约持有者也可以转售该项期权，只赚取期权费净额，获利 (2-1)×100=100元，且转移了该种股票价格突然下跌的风险。但是，若该种股票在3个月有效期内价格保持在每股12元水平或跌至12元以下，行使期权将无利可图，甚至会有大的亏损。在这种情况下，合约持有者一般放弃行使期权，把损失控制在支出的期权费以内。

看涨期权

期权的买方可以在规定的时间内（如半年）按某一特殊价格（协定价格）购买某一确定数量股票的权利。如果股票价格上升，期权价格也上升，购买者可按约定的低价买入，在市场上以高价售出，从而获利；反之，期权价格下降，则买入者蒙受损失。因为是涨价时获利，故称“看涨期权”。如A公司每股股票为10美元，期权买者双方协商保险费为1美元1股，1个合同为100美元，买方有权在约定的6个月内（或其他期限）按每股10.5美元从卖方处购进100股。如果在这期限内股票价格升到每股13美元，买方可以按10.5美元买入100股，支付1050美元，然后在交易所以13美元/股卖出100股，获得1300美元，利润为1300—1050=250（美元），减去保险费100美元，净利润为150美元；如果由于股票价格上涨，期权保险费由1美元/股升至3美元/股，则买方有权出让这种看涨期权，100股股票为300美元，净赚200美元，其收益率为200%。
如果股价并不象预期那样上涨，而是下跌，假定在半年期间内，象1987年10月19日纽约股票市场“黑色星期一”那样，股价全线崩溃，期权的买方有两种选择：
❶坐等期权到期，损失全部预付的保险费100美元。这种损失是最大的，但较之股票持有者来说，损失要小得多。
❷在期权有效期内对行情上涨失去信心，中途削价出售期权，如每股0.5美元，100股卖50美元，损失50美元。
看涨期权是美国芝加哥期权交易所1973年4月26日首次做出的，之后又有较大发展。其买入者是那些坚信股票价格会在短期内猛升的投资者，一旦如其所料，则其所获利润要比购买股票来得大；反之，将冒风险，看涨期权的卖出者可获一笔稳定的保险费收入。

看涨期权

见“买进期权”。

看涨期权Calls Option

期权价格上升的期权交易。以股票期权交易为例，购买者预计股票价格上升，就付出每股若干美元的按金（保险费）购买100股股票。若股票价格上升，期权价格也上升，使购买者得到利润。例某公司股票每股售价29美元，购买者付出每股2美元的按金，就有权在约定的6个月(或更长、更短的时间)中，按每股30元的协定价格购进100股股票。若届时股票已涨到33元。那么购买者就可通过经纪人将每股30美元的股票立即以每股33元的价格出售，扣除按金与佣金后还有利可图。另一方面，此时每股股票的期权也可能从原2美元涨到4美元，购买者也可以出让该份期权合同，获得100%的利润（也需交付佣金）。但若预测错误，股票价格下跌，而购买者又未将期权合同转售他人，则将损失其全部按金。

看涨期权

call option (亦称购买选择权、买入期权)