收益率曲线风险Yield Curve Risk

亦称“利率期限结构变化风险”。收益曲线斜率变化导致期限不同的两种债券收益率之间的差幅发生变化而产生的风险。重新定价的不对称性会使收益率曲线的斜率、形态变化对银行收益或内在经济价值产生不利影响，从而形成收益率曲线风险。如以五年期政府债券的空头头寸为10年期政府债券的多头头寸进行保值，当收益率曲线变陡时，虽然上述安排已对收益率曲线的平行移动进行了保值，但该10年期债券多头头寸的经济价值还是会下降。