道德风险moral hazard

道德风险是指市场参与者的一方不能察知另一方行为的情形。之所以产生这种情况，是因为不确定性与不完全的契约或限制性的契约的障碍而使得对其行为后果负有责任的经济活动者未能承担全部活动的利益或全部的损失。道德风险是一种特定形式的不完全性契约所造成的结果，它使得经济活动者的效用与其他人的效用发生冲突，这种不完全性的契约产生于经济活动主体间不对等的信息、规避风险或联合生产、订立契约的成本与法律障碍以及强制实施契约的成本等一系列原因。在保险理论中经常涉及到道德风险问题，以个人向保险公司进行财产或其他保险为例。如果投保者个人对于财产损失的概率与绝对量具有某种控制能力，而保险公司并不能观察到这些控制能力的变化，因此即使投保者改变其控制能力也不影响他交纳的保险费的数量时，将产生道德风险问题，道德风险使得投保者在有财产保险与无财产保险情况下财产损失的概率就不一样。

道德风险Moral Hazard

20世纪80年代西方经济学家提出的一个经济哲学范畴的概念。从事经济活动的人在最大限度地增进自身效用的同时作出不利于他人的行动。当签约一方不完全承担风险后果时所采取的自身效用最大化的自私行为。

道德风险

在委托-代理理论中，代理人为了追求自身利益最大化而不惜损害委托人利益的行为。当一个博弈的双方签订了合约以后(如经理雇用了一个职工，股东聘用了一个经理，保险公司接受了一个投保人的投保，银行给予某个借款者一笔贷款等)，存在着有关某个参与者的行动的信息不对称(如经理不能观测到职工的工作努力水平，股东不能观测到经理的工作努力水平，保险公司不能观测到投保人对被保险的物品的保护程度，银行不能观测到借款者使用贷款的情况等)。信息经济学将拥有私人信息的这个参与者称为“代理人”，将没有私人信息的参与者称为“委托人”。在这种情况下，理性的代理人会从最大化自身利益的角度来决定自己的行动，而这些行动很可能不符合委托人的利益，从而是委托人不希望代理人选择的。道德风险由此产生。由于无法观测到代理人的行动，因此委托人不能通过直接控制代理人的行动来避免代理人的道德风险。在这种情况下，委托人面临的问题就是设计一个激励机制，诱使代理人从个人利益出发，选择对委托人最有利的行动。

道德风险moral risk

一种与人的品德修养有关的无形危险。例如，由于恶意行为或不良企图，故意促使风险事故发生或扩大已发生的风险事故所致的损失程度。例如纵火、欺诈、见死不救等故意行为。

道德风险Moral Hazard

人们以不诚实、或不良企图、或欺诈行为故意促使风险事故发生，或扩大已发生的风险事故造成的损失程度的风险。在保险业领域，道德风险主要表现在投保人利用保险牟取不正当利益，如虚报保险财产价值，对没有保险利益的标的进行投保，制造虚假保险赔案等。道德风险既然由当事人的意志促使风险事故的发生，而且其对于事故的结果受当事人心理状态任意左右的可能性甚大，所以此种风险的预测颇为不易，使保险人在经营技术上极感困难。

道德风险Moral Hazard

又译作精神祸因。人们在签定订约后，由于个人的某些行为产生的成本不由其承担，导致缺乏防止这些行为的激励。道德风险发生的一个典型例子是在保险市场上。一个人一旦对他的财产买了防盗险，他就缺乏激励再去保护这些财产 （个人保护这些财产需要付出成本）。之所以这样，是由于以下两个原因造成的：(1) 防盗险改变了投保人的行为，他由谨慎变成了疏忽，而疏忽的成本—财产失窃—并不由他本人承担，他的疏忽行动具有外部性。(2)由于信息成本的存在，保险公司并没有充分的信息去了解投保人的行为方式是谨慎还是疏忽，也就是存在着事后的信息不对称问题。
道德风险也是造成市场失灵的原因之一。同标准的市场分析相比较，这里有一个 “似非而是” (Paradox) 的结论。一般来说，在竞争市场上，交易的商品量由供求相等 （边际支付意愿等于边际销售意愿） 这个条件决定。在道德风险情况下，市场均衡具有这样的性质： 每个消费者都愿意购买更多的保险，而如果消费者连续采取相同量的提防行动，保险公司就会愿意提供更多的保险，但是这种交易不会发生，因为如果消费者能够购买到更多的保险，他们的合理选择就应该是较少采取提防行动。
道德风险问题除保险市场外，还广泛存在于劳动和经理人等市场上。

道德风险moral hazard

泛指在市场经济中的不道德行为。特别在保险交易中，当签订保险合同后，保险公司的利益就取决于自然状态和投保人的行动。出险可能是自然状态的结果（这是保险公司承诺赔偿的原因），但也可能是投保人的不慎、不当或故意行动的结果。一旦出险，保险公司将赔偿投保人损失。由于保险公司很难对投保人的行动进行监视，或投保人的行动对于保险公司不可观测，投保人完全可以把出险的责任归咎于自然的原因。由于存在推卸责任的可能性，投保人不慎、不当或故意行动的机率会增加，使得出险的机率增加，保险公司赔偿的机率增加。这种投保人的由于可推卸责任而导致的损害保险公司利益的不慎、不当或故意行动被称为道德风险。
道德风险也会出现在委托、代理的关系之中，由于代理人隐瞒行动而导致的对委托人利益的损害。

---

道德风险moral hazard

参见“信息经济学”同名条。