蝶式套利

在同一期货交易所，利用同一品种期货在不同交割月份的价差进行套期获利的交易方式。整个交易过程由两组跨期套利交易组成。一组是买近月、卖中间月、买远月，另一组是卖近月、买中间月、卖远月。两组交易所跨的是三种不同的交割期，三种不同交割期的期货合约的品种相同，数量也相等，差别仅仅是价格。套利者利用不同交割月份期货合约价差的变动对冲了结，平仓获利。