美国1934年证券交易法Securities Exchange Act of 1934

美国国会于1934年批准通过的管理证券交易市场的重要法律。其内容包括：(1)设立证券交易委员会(SEC)，负责执行联邦证券法；(2)限制证券作为担保的信用数额；(3)禁止任何个人以任何形式操纵证券价格；(4)保证投资者获得有关证券市场的确切信息与资料；(5)对于违法行为的处罚。

美国1934年证券交易法

美国于1934年颁布的管理证券交易活动的法规。其覆盖面包括：证券市场、证券交易所和从事证券经营专业人员，如经纪人；对公开招股公司强制规定报送文件和汇报的义务；对与证券交易有关的欺诈、操纵和蒙骗行为设立的民事和刑事责任。目的在于：管理证券市场并控制流入证券市场的借贷数额；提供向证券买卖者实行公示的手段；防止证券交易中的欺诈行为和证券市场的操纵活动。
该法禁止证券交易所利用邮政和其他商业渠道进行证券交易活动，但已在证券交易委员会登记或该委员会已免予其登记的除外。根据该法第12条修正案的规定，1934年证券交易法的适用范围扩大到资产总额在100万美元以上，股东人数在500至500人以上的公司。根据该修正案的规定，这类公司的证券必须进行登记，即使此种证券并未在证券交易所上市。
1934年证券交易法规定，证券发行人在向证券交易所和证券交易委员会呈送登记申请书之前，其证券不得在证券交易所上市。此种登记的事项与1933年证券法对新证券发行所要求的登记事项大体相同。未在证券交易所上市的证券，其发行人不受登记、呈送报告和其他规定的约束，此种证券上可以记载发行人的姓名、名称。1934年法规定，遇有下列情况必须在15天内报送：公司控制权的变化，资产的购买或出售，破产，公司的独立会计师的更换，或一个董事在某种情况下辞职。而且，在事情发生的该月结束后的10天内，公司应将所有的重大事件提出报告。该法还规定了秋季、年度财务报告的报送制度。1934年法禁止利用知情者提供的内部消息进行交易。
第16条(a)规定，任何董事、高级职员、拥有公司任何种类股份证券10%以上的受益所有人应向证券交易委员会提交他们股份持有情况的报告。这种内部人员，在具有内部人员的身份10天内，或在公司的一种证券成为1934年法令的管理对象时，必须提出他在公司中占有股份证券的情况报告。在所有权发生变化时，应在发生变化的当月结束后10天内另外提出附加报告。
该法对公司管理机构或股东集团请求取得股东代表权时必须在委托代理说明书中载明的情况作了详细的规定。根据第14条，请求取得代表权时需要公开的材料在用于请求之前，须呈送证券交易委员会登记。同时，代表权请求书必须附上公司的年度报告。证券交易委员会依该法要求每个注册的全国性证券交易所发布通过它的设施所进行的交易情况，要求每一全国性证券交易协会发布其成员所进行的柜面交易情况。
该法还包括下述一些规则：
❶经纪人未得到客户同意，不得将不同客户的证券作为相互提供的担保而混同。经纪人也不得超过客户的债务而抵押客户的证券。
❷经纪人不得执行任何买卖证券的指令，但此种指令系“买空”或“卖空”指令时除外。
❸经纪人不得利用任何统计、阴谋、采取不正当手段和实施欺诈行为。
❹全国证券交易所成员，如果同时也是证券交易所的经纪人，那么他不得以任何方式直接或间接地参与在其中享有利益的任何数额的证券交易（专家除外）。1934年法对于证券交易所和店头市场中的欺诈及操纵行为的违法问题，证券交易法也有一些原则性的规定。该法在关于信用问题的规定中，授权联邦储备委员会对所有证券交易所提出建立保证金（或储备金）的要求，同时还赋予证券交易委员会强制执行这种要求的职责。1934年法第10条(b)规定了证券买卖中的欺诈问题。该法所列举的欺诈行为包括了解内情的买卖一方的误述和漏述和股票发行人所作的令人误解的公开说明。
任何人一旦被指控违反了关于内部人员交易的条款，就可成为证券交易委员会采取禁止命令的对象，或者受害者可能对其起诉，要求赔偿损失。1934年法第16条(b)规定，任何董事、高级职员，拥有公司任何种类股份10%以上的受益所有人，在不足6个月的期限内，通过先买进后卖出或先卖出后买进公司股份证券的方式所获得的利润，都可以由发行人收回。第16条(b)关于责任问题的规定，其实施方式是由公司起诉。如果公司在被请求后的60天内，没有或者拒绝提起这种诉讼，或者息于起诉，那么公司的任何证券所有人可以代替公司提起派生诉讼。1934年法令第32条(a)规定，任何人故意违反该法令的任何条款或规则或规定，或在该法令所要求申报的任何文件里故意地或明知地作出或使人作出虚假的或使人误解的陈述，应承担刑事责任。违反第10条(b)或第16条的也可能承担刑事责任。按照该条款，犯罪者可能被判处不超过1万美元的罚金，也可能被判处不超过5年的徒刑。另外，指控触犯第32条(a)的规定的刑事起诉，对同谋利用邮件和电报进行欺诈和违反联邦有关虚假陈述法令的行为也适用。
1934年证券交易法已编入美国法典第15节78a，成为影响证券市场和证券交易的联邦主要法令。