未抛补套利Uncovered Arbitrage

利率平价理论的一种。假定投资者根据自己对未来汇率变动的预期来计算预期收益，在承担一定汇率风险情况下进行的投资活动。如果以E_p表示预期的汇率远期变动率，I_a表示A国利率，I_b表示B国利率，则有E_p＝I_a-I_b，其经济含义是：预期的汇率远期变动率等于两国货币利率之差。在非套补利率平价成立时，如果A国利率高于B国利率，则意味着市场预期A国货币在远期将贬值；反之，则意味着市场预期A国货币在远期将升值。