存款创造

见“多倍存款创造”。

存款创造Deposits Creating

在金融体系中，对于创造存款货币起主要作用的金融机构，国际货币基金组织统称为存款货币银行。在西方国家，传统上称这些银行为商业银行或存款银行。它们的一个重要功能就是创造存款货币。存款货币的创造是伴随着银行券的发行产生的。银行券是在商业票据流通的基础上出现的，而存款货币的创造则与银行组织的转账结算存在着本质的联系。现在，作为银行券的现金由中央银行垄断发行，而存款货币的创造依然由商业银行来承担。
1.商业银行的存款创造功能
现代银行体系下，在支票存款基础上，银行之间通过转账结算不使用现金就能结清各种支付义务，这种系统会产生如下特点的经济行为：
(1) 客户在银行存入一笔存款后，并不一定再会以现金形式全部提出。从银行取得贷款的客户通常也不要求银行付给现金，而是把贷款汇入自己的存款账户。只要他们的账户上存有款项，需要时他们既可以提取现金，也可以开出支票履行支付义务。
(2) 取得支票可以提取现金，但一般是委托自己的开户银行代为接收，收到的款项存入存款账户。
(3) 各个银行由于自己的客户既会开出支票也会交来支票委托收款，因此应付款项和应收款项的差额往往很小。而且经济联系越密切，支付义务越多，这个差额相对越小。在现代金融体系下，这个差额也不用现金结算，原因在于各商业银行均在中央银行开有存款账户，因此可以通过中央银行结清各银行间的应收应付差额。
(4) 各个银行需要保有一定的准备金，其中一部分以库存现金形式保有，另一部分以存款准备金形式存入中央银行，这一部分存款准备金可以用于银行间结算。在现代经济中，各国普遍规定了法定准备金率，主要目的是以此为工具控制银行的存款创造规模。
由于存在着具有以上特征的经济行为，商业银行就可以从原始存款进行存款创造，下面举例说明这个过程：
设A银行收到客户甲交来的一张10万元的支票，A银行通过代收这张支票使自己在中央银行准备金增加10万元，假设法定准备金率为20%，则A银行最多可以向客户提供8万元贷款，假设A银行贷给客户乙8万元，乙将收到的8万元支票交给自己的开户银行B，这样使A银行在中央银行的准备金减少了8万元，而B银行增加了8万元准备金。同理，B银行最多可以向客户提供6.4万元贷款，如果B银行贷出了这个金额，就使自己在中央银行的准备金恢复到法定准备金率水平。如此循环，从银行A到B,C,D……持续的存款贷款，贷款存款，最终结果如下表所示：

银行	存款（万元）	准备金（万元）	贷款（万元）
A B C D	10.00 8.00 6.40 5.12	2.000 1.600 1.280 1.024	8.000 6.400 5.120 4.096
∶	∶	∶	∶
∶	∶	∶	∶
合计	50	10	40

经过以上过程，最初10万元的存款可使银行发放40万元贷款并吸收包括最初10万元存款在内的50万元存款，通常将最初的10万元存款称为原始存款，而在此基础上通过发放贷款扩大的存款称为派生存款。如果以D表示经过派生后得到的存款总额，R表示原始存款，re表示法定准备金率，则三者关系如下：
D=R(1+(1-re)+……) =R/re银行系统的存款货币创造机制决定了最终的存款总额，其最大的扩张倍数称为派生倍数，又称为乘数。上面的分析表明这个乘数是法定准备金率的倒数，即：
K=D/R=1/re
这就说明了为什么中央银行可以通过法定准备金率来控制银行系统的存款创造和货币供给。
派生存款的紧缩过程与扩张过程是对称的，也是倍数紧缩过程。此外还要注意的是，存款的多倍扩张或紧缩并非单个银行所能完成的，它是整个银行体系活动的结果。
上面关于存款创造的理论分析暗含着两个很严格的假设： 一是一切客户将收入全部存入银行且从不提取现金； 二是银行不保有超额准备金。现实中这两个假设都不成立。首先，客户总是或多或少的从银行提取现金，这部分流出银行体系的现金称之为现金漏损，它与存款总额的比率称为现金漏损率，又称提现率。显然，现金漏损的出现使银行的准备金减少，从而降低了银行创造派生存款的能力。其次，银行一般会或多或少的保有一定量的超额准备金。这也明显地降低了银行派生存款的能力，事实上，银行贷款的数量并不完全取决于银行自身，还要看经济中各经济主体的贷款意愿，如经济萧条时，银行意愿提供的贷款往往不能完全贷出，这种情况也使存款创造规模受到削弱。
上面进行的理论分析还忽略了各种存款的不同，而现实中不同种类的存款如活期存款和定期存款的法定准备金率是不同的，因此乘数也就并不像上面表示的那么简单。
2.中央银行在存款创造中的作用
在货币供给机制中，中央银行的基本作用是提供基础货币，基础货币由商业银行的准备金和流通于银行体系外的现金组成。以增加基础货币为例，中央银行增加的基础货币通过一系列的途径成为商业银行的原始存款，增加了整个银行体系的准备金，为创造存款货币提供了基础。中央银行提供的基础货币量决定了商业银行创造存款货币的能力，两者的关系实质上是一种源和流的关系，中央银行尽管不能直接创造存款货币，但通过提供基础货币，决定了存款创造的基础。
其次，中央银行规定的法定准备金率在很大程度上决定了存款创造的派生乘数。通过变动法定准备金率，中央银行可以很明显地改变存款创造规模。而且，中央银行还可以利用一系列政策工具调节市场利率，从而影响提现率和超额准备金率，最终也会影响存款创造规模。