外汇掉期交易Foreign Exchange Swap

亦称“外汇对冲交易”，或称“外汇互换交易”。交易双方约定以货币A交换一定数量的货币B，并以约定价格在未来约定日期用货币B反向交换同样数量货币A的外汇交易。外汇掉期交易形式灵活多样，但本质上都是利率产品。首次换入高利率货币的一方必然要对另一方予以补偿，补偿的金额取决于两种货币间的利率水平差异，补偿的方式既可通过到期的交换价格反映，也可通过单独支付利差的形式反映。

外汇掉期交易

买进或卖出即期外汇的同时卖出或买进远期外汇的交易。掉期交易的主要目的在于防范汇率变动引起的风险。在短期资本投资或资金调拨活动中，如果将一种货币调换成另一种货币，常常运用掉期交易，以防可能发生的损失。例如，20世纪80年代瑞士某银行因业务需要，以瑞士法郎购买两亿法国法郎存放在巴黎两个月，为防止两个月后法国法郎可能的汇率下降，该瑞士银行利用掉期交易，即在买进两亿法国法郎现汇的同时卖出两个月两亿法国法郎的期汇，由此转移这两个月内可能发生的法国法郎汇率下降而带来的风险。

外汇掉期交易

见 “外汇对冲交易”。

外汇掉期交易foreign exchange swap

见“外汇对冲交易”。