外币债券Foreign Currency Bond

以外币表示的、构成债权债务关系的有价债券。外币可转换债券、外币大额可转让存单、外币商业票据视为外币债券进行管理。外币债券是企业获得外汇融资的重要渠道之一。外币债券与国内银行外汇贷款和国际银行贷款构成间接吸收外资的三大来源。

外币债券

又称 “普通国际债券”、“外国债券”，一种传统的国际债券。由一国政府、公司、企业、银行或其他金融机构及国际性组织为借款人，在另一国的债券市场上发行的票面金额、利息都是以该外国货币表示的债券。特别是： 债券发行者属于一个国家，而债券定值货币和发行地属另一个国家。它通常由发行地的金融机构认购，并通过买卖转让形成外国债券市场。外国债券的偿还期限长，筹措到的资金可以自由适用，这是其优点。但由于其发行必然会引起两国之间的资金流通，所以发行时既要受到本国外的管理法的约束，又要得到发行地所在国货币当局的批准，故法律手段复杂，繁琐。世界上目前主要外国债券市场在美国、瑞士、德国和日本。外国债券的发行有公募和私募两种形式。公募发行是指新发行的债券由包销集团认购下来以后，再向不特定的广大投资者分销。公募债券被认购后，可以上市自由买卖。目前大多数外国债券都属公幕债券。私募发行是指债券仅仅向与发行人有特定关系且数量有限的投资者出售。私幕债券不能上市，不超过一定时间不能转让。外国债券的具体发行程序因国而异，主要有：申请批准和注册； 选择包销集团发行。首先，发行人应向投资者提供发行说明书，介绍发行人自身地位，财务状况和国家概况，经发行地国家有关当局批准并注册后，取得发行债券资格； 其次，发行人选择包销集团。发行人与包销集团签订发行契约，规定由承销集团负责包销； 最后，正式在债券市场上发行该国债券。公募债券发行后便转入流通市场上证券交易所进行自由买卖和转让。

外币债券foreign currency bonds

国际债券的一种类型。在他国发行、以他国货币为面值计算单位的债券。有三种类型：
❶在国外发行、以发售所在国货币标值的债券，如日本在美国发售的美元债券、在英国发售的英镑债券等；
❷在国外发行但以第三国货币标值的债券，如日本在欧洲发售的美元债券；
❸在国内发行但以外国货币标值的债券。

外币债券

一国借款人在另一国发行的以他国货币为面值的债券。是国际债券的一种。外币债券是就某一个具体国家而言的，因为同一种债券，在一个国家是作为外币债券，而对于另一个国家来说，它则可能是本币债券。但一般地，所谓外币债券是从发行者角度而言的。外币债券主要有三种类型，一是在国外发行、以发行所在国货币标值的债券。如日本在美国发行的美元债券、在英国发行的英镑债券、在瑞士发行的瑞士法郎债券；再如中国在日本发行的日元债券、在德国发行的德国马克债券等。二是筹资者在某一国家发行但以第三国货币标值的债券，如日本在欧洲发行的美元债券等。三是借款人在国内发行但以外币标值的债券。依照债券发行主体的不同，外币债券又可分为外币国债券、外币地方债券、外币金融债券以及外币公司债券等，它们分别由中央政府、地方政府、金融机构和公司所发行。由于外币债券包括的范围较广，其种类很多，因而其期限结构也较为复杂，既有长期的(10年以上)，也有中期(1年以上10年以下)和短期的(1年以下)，并且债券的风险程度和收益率也各不相同。一般规律是期限长的债券风险大、收益高，其中国家债券的风险最小，公司债券的风险最大。发行外币债券，突破了一国国内资金供应状况的限制，有利于从别国和国际市场上筹集到急需的外汇资金，对于资金富裕国家也找到了资金的运用出路。然而外币债券的发行也有其不便之处，即它既受发行国政府的严密检查和严格控制以及外汇管理法的约束，又受发行所在国有关法规的限制，因而，发行程序比较复杂。参见“外币国债”、“外币地方债”。