投资组合凸性效用函数

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适用于追求风险投资者的效用函数。

在R－U(收益率－效用)平面上是一凸向横轴的曲线。该效用函数的特性是：
❶ 一阶导数，函数是增函数。表示投资者希望收益率越高越好。
❷ 二阶导数，表示投资者收益率的边际效用递增。
❸ 设R₁、R₂是任意两个收益率，0＜α＜1，则下列不等式总是成立：

U〔αR₁+(1－α)R₂〕＜αU(R₁)+(1－α)U(R₂)

该式表示效用函数曲线总是低于函数曲线上任意两点的连接直线，反映拥有这类效用函数的投资者是风险追求者。