风险测度理论Financial Risk Measurement

研究金融风险测量方法、指标等的理论。风险测度理论的发展经历了三个阶段：
❶以方差和风险因子等为主要度量指标的传统风险测度阶段，传统风险测度工具包括方差、半（下）方差、下偏矩、久期、凸性等。
❷以国际标准风险测度工具VaR（风险价值）为代表的风险测度阶段，VaR是借助概率论和数理统计的方法对金融风险进行量化和测度。
❸以ES(Expected Shortfall)为代表的一致性风险测度阶段，ES是投资组合在给定置信水平决定的左尾概率区间内可能发生的平均损失。