资产组合理论Portfolio Theory

通过对不同资产进行组合以在追求最大收益或预期收益的同时，借助于非系统风险的消除以降低投资风险的理论。在投资过程中，不同的资产或证券具有不同的风险和收益率。就某一种资产而言，其风险和收益是大致对称的，即高风险对应于较高的收益率。投资者的理性行为是谋求既定风险下的最大收益或预期收益、或既定收益下的最小风险。然而就某一种资产而言，投资者的这一目标难以实现。但是，通过将不同的资产组合起来，投资者就可以在大大降低风险的同时取得较高的收益。这是因为，各种资产的总风险大致可分为两类： 系统风险和非系统风险； 其中系统风险取决于该资产的外部因素，它本身难以消除； 但非系统风险则同资产本身密切相关，通过适当的资产组合可以大大消除。因此，通过选择具有负相关性的不同资产而形成由各种资产组成的组合，就可以基本消除非系统风险并使得总风险大大降低（在不降低收益率的情况下）。

资产组合理论Portfolio Theory

亦称“资产结构理论”。商业银行资产管理理论的一种。该理论认为：商业银行资产应在尽量多样化的前提下，根据其收益与风险等因素的不同，决定其资产持有形式，做最适宜的资产组合。如任何证券组合都可被看做是一组由可能得到的收益组成的集合，其中每一收益都与未来的某种状态相对应，任何资产结构都能表示为一个由其中的各种资产在不同状态下所得到的收益组成的矩阵。进行资产选择决策，须把那些具有决定影响的变量筛选出来，通过预测和估算，估算出某一资产结构组合的结果。资产组合理论源于托宾的资产选择理论。目前尚停留在比较抽象的理论分析上，其实践的具体含义与要求比较模糊，仅提供了一种新的分析思路。

资产组合理论

通过对不同资产进行组合，在追求最大收益或预期收益的同时，借助于非系统风险的消除以降低投资风险的理论。在投资过程中，不同的资产或证券具有不同的风险和收益率。就某一种资产而言，其风险和收益是大致对称的，即高风险对应于较高的收益率。投资者的理性行为是谋求既定风险下的最大收益或预期收益，或既定收益下的最小风险。然而就某一种资产而言，投资者的这一目标难以实现。但是，如果将不同的资产组合起来，投资者就可以在大大降低风险的同时取得较高的收益。这是因为，各种资产的总风险大致可分为系统风险和非系统风险两类，系统风险取决于该资产的外部因素，它本身难以消除；但非系统风险则同资产本身密切相关，通过适当的资产组合可以基本消除。因此，通过选择具有负相关性的不同资产而形成资产组合，就可以基本消除非系统风险，并使总风险大幅度降低。

资产组合理论

亦称“资产结构理论”。商业银行资产管理理论的一种。该理论认为： 商业银行资产应在尽量多样化的前提下，根据其收益与风险等因素的不同，决定其资产持有形式，做最适宜的资产组合。如： 任何证券组合都可被看作是一组由可能得到的收益组成的集合，其中每一收益都与未来的某种状态相对应，任何资产结构都能表示为一个由其中的各种资产在不同状态下所得到的收益组成的矩阵。进行资产选择决策，须把那些具有决定影响的变量筛选出来，通过预测和估算，估算出某一资产结构组合的结果。资产组合理论源于J·托宾的资产选择理论。目前尚停留在比较抽象的理论分析上，其实践的具体含义与要求比较模糊，仅提供了一种新的分析思路。

资产组合理论asset composed theory

亦称“资产结构理论”。商业银行资产管理理论的一种。该理论认为：商业银行资产应在尽量多样化的前提下，根据其收益与风险等因素的不同，决定其资产持有形式，做最适宜的资产组合。如：任何证券组合都可被看作是一组由可能得到的收益组成的集合，其中每一收益都与未来的某种状态相对应，任何资产结构都能表示为一个由其中的各种资产在不同状态下所得到的收益组成的矩阵。进行资产选择决策，须把那些具有决定影响的变量筛选出来，通过预测和估算，估算出某一资产结构组合的结果。资产组合理论源于J·托宾的资产选择理论。目前尚停留在比较抽象的理论分析上，其实践的具体含义与要求比较模糊，仅提供了一种新的分析思路。