证券市场管理目标

证券管理所要达到的境地或标准。美国证券管理的主管机关——证券交易委员会(SEC)有一句座右铭：证券管理的目标是寻求最大的投资者保护与最小的证券市场干预。综观世界各国的证券市场，无论发达与否，其管理目标大同小异，都在于运用和发挥市场机制的积极作用，限制其消极影响；在于防止人为操纵，禁止欺骗等不法行为，增强投资者的信心，保护投资者的利益；在于引导居民储蓄转化为投资，促进经济发展和社会的稳定。
证券市场的管理依其对象的不同而各异，因此，管理目标又可细分为：
❶统一管理股票和债券，调节证券市场上的资金供求，维持证券行市的稳定。证券市场在大多数国家已成为重要的长期资金融通场所，其资金的供求平衡直接影响到国民经济总供给与总需求的平衡，其资金流向的变化也决定了企业的产品结构以及产业结构的调整。因此对股票和债券实行统一管理，使证券市场上的资金供求朝着有利于经济发展的方向变化。
❷统一管理证券发行市场和交易市场，为证券发行者和投资者提供及时、准确、可靠的证券发行和交易信息。为了保护投资者的利益，最有效的办法莫过于为投资者提供一个及时、准确、可靠的信息系统，使其能够作出合理选择。如此，投资者必然选择那些发行信誉高、经营管理好、盈利水平高的工商企业证券作为投资对象。而且证券发行者将会更谨慎地推出证券新品种，提高企业经营管理水平以维持较高的分红和股息。
❸统一管理证券交易中的非法行为，防止证券交易中可能存在的垄断、欺诈、假冒活动，创造一个公平、合理、有序的投资环境和交易环境。能否创造一个良好的证券投资环境，关系到一国的证券市场能否健康生存和发展。不法交易行为，是导致证券行市剧烈波动，市场交易秩序混乱的最主要的原因。因此，政府通过立法建立一系列反垄断、反欺诈、反假冒、反内部人交易、反不法投机等管理法规，以维护正常的交易秩序，促进证券投资活动的健康发展。
❹统一管理证券从业者（包括公司和个人），监督他们的经营活动，创造一个有序的、高效率的、灵活的证券管理经营业。证券公司（美国又称投资银行）是证券市场的主要经营者。证券的发行、认购及买卖都以证券公司为媒介。因此，在很大程度上，证券市场的管理就是针对证券公司。作为中介人，证券公司首先必须是有序的，即有统一的注册登记（或特许）制度，有严格的经营制度，并服从统一的监督管理；其次证券公司的业务经营必须是高效率的，即有着现代化的报价、转帐清算、统计分析等系统，以促进市场资金运转畅通无阻；再次，证券公司的业务经营又必须富于灵活性，即随时能够根据市场行情的变化，调整经营方针，进行金融工具创新活动，以满足不同层次的投资者的需要。