衍生避险工具derivative hedging product

衍生避险工具是这样一些金融工具，其价值是从其他资产（称做标的资产）派生出来的，主要是服务于机构的避险和投机目的。最重要的衍生工具是期货、远期、期权（包括单周期和多周期期权）以及互惠掉换合约。
期货和远期合约是延后交割标的资产的合约，可以通过预测价格变动的方向进行投机活动，作套期保值对冲价格风险，以及套取现货市场与延后交割市场之间的利润。期权合约给予期权持有者可在给定的期限内按一个预定的价格购买或出售一定数量标的资产的权利，可用来对冲风险作套期保值或对价格变动的方向进行投机，还可用于市场之间的套利。互惠掉换是在20世纪80年代初期首次出现的衍生避险工具，是两方参与者之间的一项协议，协议要求一方支付（基于某种数额的标的资产的）固定价格给另一方并从另一方收取（由市场决定的）浮动价格。互惠掉换广泛地用于降低融资成本和对冲风险。