美国政府中长期国债期货合约

以美国政府中长期国债为交易对象的一种长期利率期货合约。它分为两种： 一种期限为10年，另一种期限为20年。它的面值为10万美元，利率为8%，价格的最小波动幅度为面值的百分之一的1/32，约31.25美元，每日价格波动的幅度为上一个交易日收盘价的24/32个百分点，约31.25×24=750美元。它的报价采用相当于面值百分比的方式，如98—00表示愿意以面值的98%买进合约。在结算日，这种合约要求必须交割国库券，不允许用现金结清合约。由于在现实市场上并不存在合约标的国债，因此交割时，期货合约卖者须从可接受交割的几种国债中进行选择。买方支付的合约价格为合约面值×结算价格×合约中国债与实际交割的国债的换算系数。例如，一份20年期国债合约到期，卖方选择息票利率为6%面值为10万美元、期限为20年的国债交割。假定结算价格为0.97，交换系数为0.90，则买方支付的合约价格为10×0.97×0.90=8.73万美元。美国政府中长期国债合约主要在芝加哥期货交易所、中美洲商品交易所、伦敦国际金融期货期权交易所、纽约期货交易所、东京证券交易所等地进行交易。

美国政府中长期国债期货合约futures contract of UStreasury bonds

以美国政府中长期国债为交易对象的一种长期利率期货合约。它分为两种： 一种期限为10年，另一种期限为20年。它的面值为10万美元，利率为8%，价格的最小波动幅度为面值的百分之一的1/32，约31.25美元，每日价格波动的幅度为上一个交易 日收盘价的 24/32个百分点，约31.25×24=750美元。它的报价采用相当于面值百分比的方式，如98—00表示愿意以面值的98%买进合约。在结算日，这种合约要求必须交割国库券，不允许用现金结清合约。由于在现实市场上并不存在合约标的国债，因此交割时，期货合约卖者须从可接受交割的几种国债中进行选择。买方支付的合约价格为合约面值×结算价格×合约中国债与实际交割的国债的换算系数。例如，一份20年期国债合约到期，卖方选择息票利率为6%面值为10万美元、期限为20年的国债交割。假定结算价格为0.97，交换系数为0.90，则买方支付的合约价格为10×0.97×0.90 =8.73万美元。美国政府中长期国债合约主要在芝加哥期货交易所、中美洲商品交易所、伦敦国际金融期货期权交易所、纽约期货交易所、东京证券交易所等地进行交易。