美国1940年投资公司法

美国国会于1940年在指导证券交易委员会对投资公司的研究结果基础上制定的法规。根据投资公司法的规定，主要从事于投资，再投资，证券交易以及向投资界发行本公司证券的各类公司，其经营活动均不得违背有关法规和证券交易委员会规则。同样，投资公司向社会发行的各类证券，都必须依照1933年证券交易法注册。但是，证券交易委员会并不监督这些公司的投资活动；该委员会的条例也并不意味着投资是没有风险的。
除要求注册之外，投资公司法还要求这类公司公布其财务状况和投资方针，以向投资者提供有关本公司活动的全面信息。该法对投资公司还要求：
❶禁止这类公司不经股东同意就从实质上改变经营性质或投资决策；
❷公司董事的多数不得由证券承销商，投资银行家和经纪人组成；
❸禁止公司的高级雇员或董事进行证券欺诈活动；
❹证券的管理及其实质性的改变须征得证券持有人的同意；
❺除得到证券交易委员会的批准外，禁止投资公司与本公司董事，子公司或其人员进行交易活动；
❻除特别情况以及根据有关法律的特别条款外，禁止投资公司发行带有优先权的证券；
❼禁止各投资公司之间进行相互投资和证券互渗。
投资公司法的其他条款包括：咨询费用与投资顾问的受托业务不相匹配时的处理；投资公司所发证券的出售与重购；证券交易的出价事项；投资公司必须定期将报表呈交证券交易委员会，并遵守证券交易委员会有关股东投票委托规则和“内部知情人”交易规则。在投资公司重整方案有不利于证券持有人的显失公平之处时，证券交易委员会有权向法院提起诉讼要求取缔该方案。如果公司经理人员本身从事违法活动，则证券交易委员会也可以向法院提起诉讼，要求免去行为人的职务。