绝对风险规避测量measure of absolute risk aversion

决策者效用函数的性质决定了决策者对待风险的态度。绝对风险规避测量描述了效用函数性质。定义A(w)为(Arrow-Pratt)绝对风险规避测量：

A(w)=-u″(w)/u′(w)

记A_X(w)、A_Y(w)为决策者X和Y的绝对风险度量。如果对所有的w都有

A_X(w)>A_Y(w)

就说X比Y更为规避风险。
绝对风险规避的变化(A(w))反映了决策者风险规避随着财富或收益的增加的变化。
当A′(w)>0，随着收益的增加，更加恐惧风险，风险规避增强。
当A′(w)<0，随着收益的增加，对风险的恐惧减少，风险规避减弱。
当A′(w)=0，随着收益的增加，对风险的态度不变。风险规避不变。
例如，有一种彩票，彩票收益的概率分布是给定的。当一个人的收入增加，他为一张彩票愿意的支付递减，则A′(w)>0，这个人的风险规避增强；反之，如果他为一张彩票愿意的支付递增，则A′(w)<0，这个人的风险规避减弱。