一级市场
亦称“发行市场”。由政府部门或公司发行证券、募集资金和投资者投资购买证券形成的投融资的市场关系。它由证券、发行人、投资者、证券商及其他中介机构构成。一级市场是二级市场的基础，二者共同构成统一的证券市场整体。 一级市场具有以下特点：
❶ 资金的供给者与资金的需求者通过证券媒介而直接形成投融资关系；
❷ 发行人发行证券的直接目的在于募集资金，因而，是一种非营利性行为；
❸ 发行人既可以是政府部门，也可以是工商企业，一般没有严格的产业限制；
❹ 投资者既可以是政府部门、企事业机构，也可以是个人；
❺ 证券发行须依法办理必要的手续，进行注册登记或经有关管理机关审核批准；
❻ 证券发行程序必须符合有关法律的规定，如公开披露信息。 一级市场主要具有三个方面的功能：
❶ 通过证券发行，为政府部门、工商企业等发行人筹募所需资金或资本，为投资者提供必要的投资工具，从而，促进资金的融通；
❷ 通过直接融资，促进资源的有效配置、经济体制及投融资体制的转变和市场经济的成长；
❸ 通过“公开、公平、公正”原则的贯彻，促进证券市场从而整个资本市场的规范化。 |