四、与西欧金融历史的比较

当中国处于盛唐时期，货币流通和信用已有相当程度的发展，那时西欧还处于中古时期，生产力水平低下，地区交换极其有限，货币流通规模甚小。西欧到10～11世纪，社会生产力提高；12～14世纪中叶，欧洲内部各国之间的交易兴盛起来，在重要市集上，商人们进行了大宗买卖。在市集中，商人们使用的是各自国家发行的货币，自然需要鉴别真伪，鉴定成色和重量，这样专门以识别和交换货币为专业的钱商就出现了。这些钱商，初期只从事货币兑换，后来累积起较多的货币资本，便经营起汇兑和借贷，高利贷资本也随之活跃。最大的放高利贷者往往是教会，借钱的人以土地作押，还不清债务，只好以土地折价抵债。高利贷促成土地的转手和兼并。另一方面，西欧与东方国家的贸易开始扩大。中古的大部分时期中，生产技术远比东方落后的欧洲人，对中国、印度和西亚的特产都很向往，丝绸、珠宝等名贵产品，尤为欧洲那些封建主所追求和乐于购买，为此他们需要为数更多的货币来支付货款，遂把实物地租也改为货币地租了。市集、城市的兴起和农村商品货币关系的发展，引起了西欧封建社会自然经济的解体。
金融与贸易密切相关，金融交易实是商品货物交易的自然延伸。西欧内部和对外贸易扩大后，引起了货币互换的频繁发生，也引起了借贷的增多和金融机构的增加。到了14～17世纪，西欧一些国家普遍成立银行，著名的有：麦迪西银行(1397)、热那亚的圣乔治银行(1407)、威尼斯银行(1587)、阿姆斯特丹银行(1609)、汉堡交换银行(1619)、纽伦堡银行(1621)、鹿特丹银行(1635)、瑞典国家银行(1668)、英格兰银行(1694)。两相比较，中国在16～17世纪之交刚开始有一些小型的钱庄，而西欧已有不少像样的商业银行和第一家中央银行。中国的钱庄后来虽也有所发展，但它不能像银行那样发行兑换券，不吸收小额存款，不办理储蓄存款，不搞资本积累，每年利润由股东分光，也不搞股份制，不筹集充足的资本，永远在资力薄弱、穷于应付的惊涛骇浪中过日子。
在货币的发展方面，中国绚烂的货币文化发展之早，曾誉满全球，许多钱币还在邻国如越南、朝鲜等地流通。在用金的历史上中国也颇为超前，只因无金矿发掘为基础，也就难以为继。长期使用的铜币，虽早在战国时期已经出现，但劣币驱逐良币的“格雷欣定律”也一直困扰着中国的币政当局，因为足值的铜币往往被窖藏或倾熔。银货币方面缺陷也十分明显，西欧在中世纪的大部分时间和近代早期白银成为标准货币，中国在明中叶虽也成为主要货币，但既无丰产的银矿，又不能掌握币材的来源；更为落后的是迟迟不能把白银这一秤量货币转变为银铸币(银元直到1889年才铸造)。当西欧沿着贵金属的发展阶梯，币材由以银为主进入以金为主时，中国更瞠乎其后。英国1717年已有一盎司金衡合英镑17先令101/2便士的规定，18世纪末停止使用银子为通货，19世纪初对采用金本位从法律上加以肯定。中国在近代社会里一直没有采用金本位制，直到1935年在外国势力压迫下被迫实行金汇兑本位制。
至于纸币与其他信用工具方面，中国于宋朝真宗时四川成都16户富商发行称为“交子”的纸币，从1011～1706年的65年间行使了22界(3年为1界)，为时不能说不早，也可能是世界上第一批纸币，但终未能演变成为现代纸币：银行兑换券或国家纸币。作为汇票的“飞钱”产生于8～9世纪，但未能最终形成为市场经济需要的可流通的票据。相反，西欧后来居上，东印度公司17世纪初所发行的用于国际贸易的汇票，17世纪英国政府国库券的发行和法国政府18世纪中叶债券的发行，英国于1680年成立太阳保险公司，1720年成立皇家汇兑所，法国于1818年成立第一家储蓄银行等等，充分体现了资本主义关系产生最早的西欧地区货币金融的崭露头角。
把西欧金融历史与中国古代金融历史比较，明显地看到，封建社会持续时间最长的中国，在货币金融方面由走在前面变为停滞又变为落后。关键原因在于：西欧是封建主义解体和资本主义关系产生最早地区，为金融的发展提供了基础。然而我们也应该看到，金融并非只是决定于经济，它有相对独立性和一定的反作用。就拿西欧内部的国与国之间比较，法国的经济实力、人均生活水平与英国相仿，人口比英国多2/3，然而在运用资源条件、金融功能开发和改革创新方面不如英国，因此在金融制度和金融政策方面落后于英国100年。金融对经济的反作用是客观存在的，在近现代的金融历史上更可以看得清楚。