利率期限结构Term Structure of Interest Rates

参见“利率结构”。

利率期限结构

相同风险的债券，由于其距离到期日的期限长短不同，而具有不同利率的情况。通常用收益率曲线(又称“回报率曲线”)作为描述债券利率期限结构的工具。它是用来刻画债券的期限与利率(收益率、回报率)之间关系的曲线。其横轴为债券期限，纵轴为债券利率。一般来说，收益率曲线有三种可能的形态： 水平的曲线代表各种期限的债券利率相同，向上倾斜的曲线代表期限越长的债券的利率越高，向下倾斜的曲线则代表利率随期限的增长而下降的情形。一般来说，长期债券的利率往往高于短期债券的利率。图中所表现的就是这种最常见的形态。