信用创造Credit Creation

在整个银行系统内利用超额准备金进行贷款或投资的过程中，活期存款的扩大引起货币供应量增加的过程。商业银行收到一笔现金，除留足法定准备金外，其余部分进行贷款或购买有价证券，支付方式是以相应增加借款人或证券卖主在该行户头中的活期存款进行的，制造了一笔派生存款。收款人将支票存入与他往来的另一家银行，第二家银行仍然以相同的方式贷出去，又会创造另一笔派生存款。银行系统可以创造数倍于原始存款的派生存款。货币制造表面受法定准备金的影响，实际受客观经济发展的影响。

信用创造

亦称 “货币创造”或 “存款创造”，西方国家货币理论中关于制约货币供应量规律的一种重要理论。指政府发行的钞票 (基础货币MB) 的增加可以导致货币供应量 （由钞票与银行支票共同构成）的多倍增加。假设某甲以其收到的政府所发行钞票1000元存入A银行，再假设银行的法定存款准备率为r=20%，即法律规定，银行对于所吸收的每1000元存款必须以200元作为准备金，其余的800元可以作为银行的贷款。A银行向某乙提供贷款800元，乙借人800元经过支付，由某丙存入B银行，B银行吸收的800元存款，以160元作为准备金，其余的640元可贷给某丁，如此继续下去这样钞票与银行支票都可以作为支付工具，并且银行货币所需准备金只占其存款额的一定比率的银行货币体系中，一笔存款可以创造出新的贷款 （信用），而这笔贷款又会再创造出新的存款。简单的推导可得出： 如果一个社会的支付全部使用支票，则新增钞票 (MB)会导致货币供应量 (M) 成倍地扩大，两者之间关系是：

其中，r是法定存款准备率，M为货币供应量，MB为新增钞票。如果一个社会的支付金额中一部分使用钞票，一部分使用支票，两者的比率： h=用钞票支付的金额/用支票支付的金额则简单的推导可得出：
货币乘数K=M/MB= (I+h)/ (h+r)