企业融资又称“企业筹资”。企业筹措和集中生产经营所需资金的一种财务活动。资金的筹集，是企业资金运动过程的初始阶段。资金筹集管理，是企业财务管理的一项重要内容。企业融资分为短期融资和长期融资。
企业短期融资，是指对使用期限在一年以内的资金的筹措。企业短期融资又分为自然融资和协议融资。自然融资，是指企业在日常经营活动中自然产生的融资。自然融资包括应付账款和应计费用。应付账款，是指企业因购买商品、材料物资和接受劳务供应等应付而未付给供货方的款项，是购货方的一种商业负债。作为商业信用的应付账款有三种形式：(1) 未清账户。又称“未清账信用”。供货方将货物发运给购货方，并送去一张发票，上面标明运送的货物、到期应付款额和销售条件；购货方并不需要开具所欠货款的正式负债证据。(2) 应付票据。由购货方签发的证明欠供货方一笔债，并在将来某一确定时间付款的票据。(3) 商业承兑汇票。供货方向购货方签发一张汇票，指令购货方在将来某一时间承兑该汇票；只有当购货方接受这张定期汇票后，供货方才会发货；购货方指定一家银行，在汇票到期时向供货方进行支付。这时，该汇票就成为一张商业承兑汇票。商业承兑汇票可能具有一定程度的流动性，这主要取决于购货方的信誉。如果商业承兑汇票具有流动性，那么供货方可折价将其出售，从而立即得到货款。而在该商业承兑汇票最终到期日，其持有者可到原先指定的银行取出款额。由于购货方在一定时间内并不需要付款，因此作为商业信用的应付账款成为购货方企业的一种融资来源。应计费用，是指企业已欠但尚未支付的工资、税款、利息、股利等。自然融资是企业的一种内部短期融资。协议融资，是企业的外部短期融资，指企业通过货币市场信用和短期商业贷款所进行的短期融资。它不是企业在日常交易中自然发生的，而是按正规协议的方式进行的。货币市场信用，是指企业在货币市场上公开出售某些货币市场工具进行融资。在这里，货币市场工具包括商业票据和银行承兑汇票。商业票据，是指一种可在货币市场上出售的无担保、短期性的、可转让的票据。这种票据作为一种货币市场工具，只有那些信誉十分良好的企业才能用其作为短期融资的来源。货币市场中的商业票据市场由两部分构成：一部分是证券商市场，即企业通过证券商间接出售商业票据；另一部分是直接出售市场，即企业直接将商业票据出售给投资者。银行承兑汇票，是指由银行负责承兑的汇票。供货方发出货物时签发一张汇票，通知购货方在一定时间内付款；购货方向其开户银行申请，与银行签订一个承兑契约，然后由该银行在汇票上签章，履行承兑手续；汇票到期时，购货方的开户银行将向供货方付款。短期商业贷款分为短期无担保贷款和短期有担保贷款。短期无担保贷款，是指不以具体资产作偿还担保的一种借款负债形式；短期有担保贷款，是指以具体的资产作偿还担保的一种借款负债形式。
企业长期融资，是指对使用期限在一年以上的资金的筹措。它是企业的外部长期融资，包括资本市场融资、定期贷款融资和租赁融资。资本市场融资，是指企业通过在资本市场发行股票与债券所进行的融资。定期贷款融资，是指计划还款期在一年以上的债务融资。租赁融资，是指通过租期较长并且不可取消的长期租赁进行融资。
此外，对于非股份制企业，吸收直接投资是融资的一种基本方式。
这里所讲的企业融资，与企业现金流量表中的“企业融资活动”有所不同。在“企业融资活动”中不包括应付账款、应付票据等商业信用形式。 |