贝塔系数

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一种计量证券投资风险的参数。它表示个别股票受整个市场冲击的程度，即整个股市变动1%时，个别股票所变动的百分比。它用来计算股票的系统风险，当β系数小于1，表明个别股票的风险程度小于整个市场的水平；大于1则表示相反的含义；等于1则表示两者的风险程度一致。β系数可以通过“β分析法”建立回归方程来求得。其关系式如下：

y=α+βx+ε

式中，y表示某种股票的预期收益；α与ε表示非系统风险(或实际收益)；β为回归线的斜率即系统风险；x表示市场收益。利用回归方程将有关数据代入方程后求出α和β(ε可以忽略)，从而确定具体的回归方程，其中β即是风险系数。