收益均等定理

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假定经济当事人0是一个不可分物品的卖者，他不能从这一物品上得到价值，当事人1，……，I是这一物品潜在的买者。

当他在拍卖时应价类型的矢量为θ=(θ₁，θ₂，……，θ₁)时，假设y_i(θ)是买者i得到这一物品的概率。当I个买者的类型特征为θ=(θ₁，θ₂，……，θ₁)时，风险中立的买者i的预期效用为θ_iy_i(θ)+t_i(θ)。

在这种情况下可以得到著名的收益均等定理：

考虑一个有I个风险中立的买者的拍卖定价过程，其中买者i的估价值在一个区间[_i，θ_i]内，其中，θ_i≠_i且有一个严格正的密度φ_i(·)，买者的类型在统计上是独立的。

假定对每个买者i来说都给定两个不同拍卖过程的一对贝叶斯纳什均衡：
❶ 对每一个可能的现实(θ₁，θ₂，……，θ₁)，在两个拍卖中，买者i具有一个得到这一物品的确定概率；
❷ 当买者i的对这一物品的估价值是在物品的最低可能水平上时，在两个拍卖过程中，买者i具有相同的预期效用水平。那么对卖者来说，两个拍卖的均衡状态就产生同样的预期收益。