金融市场管理法规

规定金融市场的管理机构、组织形式以及调整资金交易活动中买卖双方的权利、义务的法律规范的总称。国家用法律、法规的形式确定金融市场管理机构的法律地位、管理原则和管理范围，保护合法金融交易活动，以保障金融市场的正常运行。
金融市场管理法的产生和历史沿革 西方发达资本主义国家的金融市场已有几百年的历史，相应形成了比较完备的金融市场管理法规和制度。由于最早的资金交易属于一般的商业交易，因此，最早的金融市场管理法规也不独立，而是直接或间接地包括在商法里。随着以金融资产商品作为交易对象的经济活动迅速发展，债权债务关系日趋复杂，金融市场上特别是证券市场上的买空卖空、哄抬操纵金融市场交易价格、散布各种谣言进行欺诈等行为扰乱了金融市场和社会经济的稳定。1927～1929年美国纽约证券市场出现的大混乱直接诱发了1929年的世界经济危机。经济大危机以后，资本主义国家普遍对经济采取干预政策，对金融市场管理开始立法。如美国国会先后通过了证券法、信托契约法、投资顾问法、证券交易法等金融市场管理法规，对金融市场进行干预和管理。由此金融市场管理法在经历了相当长的历史演变过程后从商法中分离出来。
金融市场管理机构的法律地位 各国管理金融市场的职能机构各有不同，总体来看，可以划分成两种类型：
❶授权中央银行管理金融市场活动，如联邦德国、中国、匈牙利和泰国属于此类。
❷在中央银行以外另设机构，专门执行管理金融市场活动的职能，如美国证券交易委员会对国会负责，作为统一管理全国金融市场活动的最高管理机构；新加坡专门设立股票交易委员会，负责审批和检查在股票市场上注册的公司的活动，监督新股票的发行。目前大部分国家属于第二种类型。不管一国的金融市场管理的职能机构属于何种类型，都需要国家用法律、法规的形式确定其法律地位及其管理职能。金融市场管理机构的管理职能主要有：制定有关金融市场管理的制度和法规；审批金融市场中介机构和证券商的资格许可；审批金融市场中介机构的业务范围，审批有价证券的发行和交易的上市资格；监督有价证券发行机构定期向社会公布其经营活动和财务状况；根据国家法律对金融市场中介机构进行检查稽核，查处违法交易活动。
金融市场管理法的主要内容 金融市场管理法主要包括：关于金融市场管理机构的地位和组织结构的法律和法规；对同业拆借市场的管理的法律和法规；关于证券交易所及其管理的法律和法规；关于证券发行和证券交易管理的法律和法规；对证券经营业——投资银行管理的法律和法规以及证券评级制度。
中国金融市场管理法规和制度 1986年国务院颁布的《中华人民共和国银行管理暂行条例》规定，中国人民银行是国家领导和管理全国金融事业的国家机关，具有管理企业股票、债券等有价证券和管理金融市场的职能。随着金融体制改革的深化和金融市场的发展，中国人民银行管理金融市场的职能不断强化，金融市场管理法规和制度也不断地得到健全和完善，主要有以下几个方面：
❶企业债券管理。为了加强对企业债券的管理，国务院于1987年3月27日发布了《企业债券管理暂行条例》，规定了企业发行债券应公布的章程和办法的主要内容；企业债券应当载明的内容和法律责任，并授权人民银行对企业股票、债券进行管理。
❷金融债券管理。中国的专业银行从1985年开始发行金融债券。人民银行对各专业银行发行金融债券的额度、发行方式、债券的利率、期限还本付息、债券资金投向等都作出严格的规定。根据有关规定，1987年以前在国内发行的金融债券期限为1年，年利率都为9%;1987年中国人民建设银行开始发行2年期的金融债券，年利率为10%；同时，中国工商银行发行了累进利率金融债券，满1年偿还，年利率为9%,2年偿还年利率为10%，依次累进，第5年偿还利率为13%; 中国工商银行还发行了贴水金融债券，如1988年发行贴水金融债券7亿元，期限固定为3年零3个月，买者可用低于债券面值的价格买到债券，债券的面值就是到期本息，其年利率为10%。中国的金融债券所筹资金主要用于发放特种贷款，即满足一些经济效益高的城市集体企业和乡镇企业在建项目的扫尾工程的资金需求，满足城市集体企业和国营企业自有流动资金不足30%的部分，以及部分经济效益高的城市集体企业对于流动资金的正常需求。
❸国库券管理。中国从1981年以来开始发行国库券，1987年起又开始发行国家重点建设债券等政府债券。政府债券的发行计划和办法应报国务院批准，利率由国务院审定。有关国库券的发行、国库券的还本付息、国库券的转让市场、国库券的贴现，国家有关主管部门都制定了相应的管理办法和制度。