证券认购证

发行有价证券时，由发行公司或有关部门发给投资者的一种可按规定价格先认购一定数量证券的权利证书。这种权利在债券和股票的发行中都在采用，例如：
❶发行可转换公司债券。可转换公司债券在发行时是作为债券发行的，但发行的同时也给予了投资者在一定时期内按规定的条件转换为该公司股票的权利。这种可转换公司债券实际上是一种潜在性股票。由于可转换公司债券实际上是一种潜在性股票，因此可以用大大低于普通公司债券的票面利率来发行。这对发行公司来说，减轻了利息负担，便于筹资； 对投资者来说，增加了选择权。可以说，可转换公司债券具备了股票的有利性和债券的安全性。
❷发行附新股认购公司债券。这种债券在发行时是按债券发行的，但同时，发行者给予了投资者一种权利，即在预先规定的条件下购买该公司新发行购票的认购权。预先规定的条件是指股票价格、认购比例和认购期限。附新股认购权公司债券按债券本身和附新股认购权能否分开分为可分离和不可分离的两种： 可分离的债券可以把债券与认股权分开，独立转让买卖； 不可分离的债券则不能把新股权从债券中分割开，认股权不能独立买卖。
❸发行普通股新股票。公开发行股票时，在政府主管机构及证券管理机关核准后的一定时期内，由发行者备置认购书后，首先做的就是要通知原股东，行使其优先认股权，逾期作废。优先认股权就是发行公司给原股东的一种特殊优惠，即发行公司向公众筹集新股时，允许原普通股股东，按原持有股票的比例认购新股，认购价格按市场价格打一定折扣。对于上述投资者除持有证券，所获得的 “权利”，一般在有效期内可以买卖。这种做法使象征这种 “权利”的证书，如认购证，就有了市场价格。原本认购证或其他认购权利证书本身是没有价值的，但由于它是一种期权证明，即获得它，就意味着投资者可获得按一定价格买进某种股票的权利。所以，当投资者众多，出现供需矛盾，或是某中行情特别看好的股票发行，其购买权利证书在市场上也同时获得了买卖价格。

证券认购证

发行有价证券时，由发行公司或有关部门发给投资者的一种可按规定价格先认购一定数量证券的权利证书。这种权利在债券和股票的发行中都在采用，例如：
❶发行可转换公司债券。可转换公司债券在发行时是作为债券发行的，但发行的同时也给予了投资者在一定时期内按规定的条件转换为该公司股票的权利。这种可转换公司债券实际上是一种潜在性股票。由于可转换公司债券附有转换成该公司股票的权利，因此，可以用大大低于普通的公司债券的票面利率来发行。这对于发行公司来说，减轻了利息负担，便于筹资；而对于投资者来说，购买了转换公司债券则增加了投资选择权，既可以持有债券到期满以收回本金和利息，又可以在期中将债券转换成股票获得更多的股利，投资者也从债权人转成为股东。可以说，可转换公司债券兼备了股票的有利性和债券的安全性。
❷发行附新股认购权公司债券。附新股认购权公司债券在发行时是作为债券发行的，但同时，发行者给予了投资者一种权利，即在预先规定的条件下购买该公司新发行股票的认购权。预先规定的条件是指股票价格、认购比例和认购期限。债券持有者可以按预定价格在认购比例限额内，于认购期间的任何时间认购该发债公司的股票；认购的比例是指该债券享有的可认购股票金额与债券票面金额之间的比例，一般低于1:1。认购新股的权利是否行使也是根据投资者自己的意愿。附新股认购权公司债券按债券本身和附新股认购权能否分开分为可分离的和不可分离的两种：可分离的债券可以把债券与认股权分开，独立转让买卖；不可分离的债券则不能把认股权从债券中分割开，认股权不能独立买卖。
❸发行普通股新股票。公开发行股票时，在政府主管机关及证券管理机关核准后的一定时期内，由发行者备置认购书后，首先做的就是要通知原股东，行使其优先认股权，逾期作废。优先认股权就是发行公司给原股东的一种特殊优惠，即发行公司向公众筹集新股时，允许原普通股股东，按原持有股票的比例认购新股，认购价格按市场价格打一定折扣。例如：某公司发行新股普通股1万股，每股10元，其市价为12元，原股东可用每股10元的价格购得相当于原来所持股数的股票，如果某股东持旧股100股，相应可买新股100股。这种做法一般是为了维持该股东对公司1%的控制权，这样，股东只需支付1000元，若在市场上买则需1200元。股东持有认购证可行使这种权利，但如果原股东无力购买或不愿购买这笔新股，可以转让这种权利。期限比较长和永久性的购买权证大多是与优先股或公司债券一起发行，而不是按原股东的持股比例分配给股东。有的公司作为额外报酬给予本公司的高级职员、职工、证券包销商等，但不可单独出售。对于上述投资者除持有证券，所获得的“权利”，一般在有效期内可以买卖，这种做法使象征这种“权利”的证书，如认购证，就有了市场价格。原本认购证或其他认购权利证书本身是没有价值的，但由于它是一种期权证明，即获得它，就意味着投资者可获得按一定价格买进某种股票的权利。所以，当投资者众多，出现供需矛盾，或是某种行情特别看好的股票发行，其购买权利在市场上也同时获得了买卖价格。
中国在股票发行中，由于证券市场还在发展，股票的供需矛盾比较尖锐，发行股票的数量有限，而想买股票的人又太多，许多地方就采取发股票之前先发行股票认购证，投资者拿到认购证后再去买股票。