投资组合管理Portfolio Management

投资管理人对资产进行多元化管理，以实现分散风险、提高效率的投资目的。投资者在具有相同回报率的两个证券之间进行选择时，任何投资者都会选择风险小的。出于回避风险的原因，投资者通常持有多样化的投资组合。投资组合的期望回报率是其成分证券期望回报率的加权平均。除了确定期望回报率外，估计出投资组合相应的风险也是很重要的。投资组合的风险是由其回报率的标准方差来定义的。这些统计量是描述回报率围绕其平均值变化的程度，如果变化剧烈则表明回报率有很大的不确定性，即风险较大。