对有价证券交易的管理

各国通过证券法对证券交易活动及其行为进行的管理。证券交易注册管理分为证券发行公司的证券交易注册制度和内部人员交易注册制度。证券发行公司的证券交易注册制度主要包括：任何公司，只要其发行的证券在市场上公开交易，便必须向主管机构进行交易注册。进行交易注册以后，证券发行公司必须按证券活动主管机构的要求，定期填写和递交关于公司资产、负债、盈利等财务状况的统计报告。主管机构负责收集上述统计报告，整理分类后，定期公布。当主管机构发现证券发行公司定期提供的信息有不完整、不真实的情况，有权根据情节责令该公司正在交易、流通中的证券暂停交易。证券发行公司蓄意谎报信息，其主要负责人要承担刑事责任。证券发行公司不按规定期限提供公司财务状况的统计报告或发生其他类似拖延报告的行为，主管机构有权对其罚款或施行其他处罚。内部人员交易注册制度则旨在防止证券发行公司的内部人员利用职权便利和外界得不到的信息，操纵交易市场，从中牟取暴利。许多国家在证券法中规定，凡是证券发行公司内部人员对本公司证券进行个人交易者，必须向证券管理机构进行证券交易的个人注册。公司内部人员一般指公司经理以上的负责人员和持公司股份额10%以上的大股东。公司内部人员必须向证券管理机构报告其证券买进、卖出的情况，包括证券买卖的数量、价格、附加条件及成交的时间、地点等。
为了维护证券市场交易秩序，限制不法投机行为，各国都建立有证券交易行为管理制度。美国的证券交易行为管理由反垄断条款、反欺诈假冒条款和反内部勾通条款组成。反垄断条款的核心是禁止证券交易市场上垄断证券价格的行为，制止哄抬或哄压证券价格，制止一切蓄意造成价格波动的证券买卖。反欺诈假冒条款的核心是禁止证券交易过程中的欺瞒、诈骗、假冒或其他蓄意损害交易对方的行为。反内部勾通条款的核心是禁止公司的内部人员或关系户利用职位之便、获取不为公众所知、一旦公布便对某证券价格产生重大影响的信息，在证券交易中牟利。新加坡的证券交易行为管理主要由以下禁止性条款组成：
❶不得在证券交易所内制造有关证券交易的虚假或易使人误解的现象，不得以不转移证券所有权的买卖方式维持、抬高、压低证券价格，或造成证券市场价格波动。
❷不得直接或间接从事两笔或两笔以上的、导致该证券价格上涨或下跌或持平的证券买卖，也不得引诱他人从事上述交易。
❸不得散布虚假信息和易使人误解并诱使他人买卖证券或影响证券价格的信息。
❹掌握不为公众所知的、一旦公布很可能对某种证券价格产生重大影响的信息的公司或个人，不得从事该种证券交易。
中国的有价证券交易市场目前还处在发育阶段。证券交易的全国性管理，主要集中在对国库券转让、贴现的管理上。但是，中国的一些地区已经率先颁布了证券交易管理法规。随着中国证券业的不断发展，对于证券交易的管理将会日趋完善，并将以全国统一的证券交易法代替目前一些地方性证券交易管理办法。