26. 利率水平问题

利率水平不合理是我国现行利率体系中存在的突出问题
之一。大家普遍感觉利率水平偏低，应该调高。至于调到什么水平最合适，则是一个比较模糊的问题。
传统的观点认为，利息率客观上存在着上下限，下限为0，上限为平均利润率。对该公式的一般解释是： 如果利息率为0，那么，借贷资金所有者就无利可图，这时，他不会将借贷资金贷出去，而宁可保留在自己手中。所以，0就是利息率的最低界限； 如果利息率等于平均利润率，那么，借贷资金的需求者就不乐意借款了，因为他所创造的利润全部被贷款人拿走了，所以，平均利润率就成了最高界限。
近来有人提出新观点认为，利息率的最低界限不是0,
而应该是存款利率与追加费用率之和。理由是： 只要是经济活动，就都需要进行投入产出的比较，都需要计算成本和利润，如果收入低于成本，那么，再生产就只能在萎缩的状态下进行，入不敷出的现象经常发生，再生产就不可能继续下去。所以，保住成本是一切经济活动的最低要求，银行的借贷活动当然不得例外。
利息率的最高界限不是平均利润率而应该是借贷资金收益率。在利息率等于平均利润率时，贷款者并不会把借款人所创造的利润全部拿走，因为借款人投入再生产的资金来源不限于银行借款，而有很大一部分是自有资金或非借款性的资金来源，从贷款方来说，他除了收回成本 (存款利率+追加费用) 之外，还要获得社会平均利润，因为在现代商品经济条件下，等量资本在相同的时间内必须获得等量的利润。从借款方来看，由于贷款一般都是用于“卡脖子”的“瓶颈”工程，使用贷款会使经济效益大增，在按平均利润率支付给贷款方的利息后，他仍有利可图，所以，他也愿意利息率等于甚至超过平均利润率，他所不能接受的是贷款方把他因使用借款后的新增利润全部拿走，利息率的这种上限可以用借贷资金收益率表示：
这样，利息率的上下限和中心界限就是：
存款利率+追加费用率<利息率= (存款利率+追加费用率) +平均利润率<借贷资金收益率
这种观点一出现，立即引起了共鸣。不少人认为只有按此标准才能理顺利率体系。也有人担心按照这样的标准收取利息，会使利率水平大幅度上升，企业能否承受得了是一大问题。