1933年《证券法》
20世纪20年代末，西方资本主义国家受到一次最严重的经济危机冲击，美国首当其冲，因经济的萧条而导致股票市场的全线崩溃，使得人们对公司证券及其交易者普遍不信任。 为了避免证券交易市场的许多不合要求和欺诈性的行为，在吸收股票市场大崩溃的经验教训的基础上，美国于1933年制定了证券法，立法目标有二：确保投资者在决策前获得充分的信息资料，以及保护守法的企业能通过向公众筹资获得资金。 该法所涉及的是证券的发行，对包括公司和政府机构通过发行新的证券募集资金的行为作了规定。该法规定，发行证券都要进行登记，证券的登记书应向联邦证券交易委员会提出，登记书载明所有与该证券发行有关的情报资料，包括发行人和有关的业务，以及如何运用所筹集的资金的计划等。证券交易委员会无权批准证券的发行或对评券的信誉作出决议，它的惟一作用是保证登记事项的完全确定。 在证券登记书正式提交之前，不得向公众或可能的投资者透露有关证券发行的情况。 根据1933年证券法，有下列5项行为者须负民事责任：出售未经登记的证券，未经向公众发布证券说明就出售证券；在证券登记书尚未提交或被批准之前即作出出售证券的承诺；在登记书中作假；在登记书中故意删除有关事实。 为此而应承担民事责任的当事人包括：登记书的签名者；具有发行证券的管理能力者；协助登记书及其证明书制作的会计师、鉴定人、工程师。故意违反有关规定还可能负刑事责任，最高罚款为1万美元以及多达5年的监禁。 |