远期利率协定
一种银行间以现金结算的远期利率合约。 合约的买卖双方就未来某一时期的利率水平达成协议，如果届时的市场利率超过协定利率时，卖方将向买方支付额外的利息成本；如果届时的市场利率低于协定利率时，买方将向卖方支付不足的利息成本。合约在议定的期限开始时以现金结算，因此要以市场利率折成现值。合约的期限通常采用欧洲货币存款的标准期限，如3月期、6月期、9月期、12月期等，但也可以是非标准期限。合约的协定利率通常根据隐含的远期利率水平来确定，使合约成为化解利率风险的有效手段，保证银行在借长贷短或借短贷长的业务中能够盈利。 |