资本资产定价模型

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由约翰·林特、威廉·夏普等人提出的一种与风险相关的股票定价方法论。假定投资者投资于两种资产组合：一种是风险资产组合，比例为X；另一种是无风险资产组合，比例为1－X。资产组合的β值为：

根据同一原理，资产组合的预期收益是各种资产预期收益的加权平均值，即：

式中，E(R_p)为资产组合的预期收益；E(R_m)为市场的预期收益；R_f为无风险利率。

该模型表明组合资产的预期收益会高于无风险利率，高出的数额是风险投资组合β值的一定比例。风险和收益之间存在著一种线性关系。