外汇头寸管理
外汇银行对其所持有的各种外币账户余额的管理。即外汇银行为减少因汇率变动而出现的风险，将其外汇头寸在资金交易市场上买进或卖出，即将头寸调整为零的管理活动。某种外币头寸买方超过卖出者称为该种货币“多头”或“超买”，反之则称为“空头”或“超卖”；买卖持平而不增不减者称为“轧平”。银行对其同客户成交的每一笔外汇交易及上述的“多头”或“空头”，要承受汇率变动的风险。为加强对外汇头寸的管理，外汇银行一般都要进行掩护，即：使各个客户的买和卖相抵的外汇平衡法；反方向买卖外汇现货法；反方向卖外汇期货法；交替买卖现货、期货，使头寸整体相对等的掉期操作法。管理外汇头寸还需要注意两种区别：一是外汇头寸与银行持有的周转余额应加以区别，后者指在国外往来账户上维持一定的贷方余额以备日常国际结算支付所用，无须计入外汇头寸；二是风险头寸与海外长期投资的资金头寸应加以区别，后者长期投资的风险一般不加防护，不包括在风险头寸之内。 |